خراسان | عمومی
دسته: بورس
1404/05/30
بِسْمِ اللّهِ الرَّحْمَنِ الرَّحيمِ
معرفی:
شرکت پتروشیمی خراسان در تاریخ ۱۳۶۹/۰۴/۱۷ به صورت شرکت سهامی خاص تأسیس شده و متعاقبا از تاریخ ۱۳۷۵/۰۴/۱۳ شروع به بهره برداری نموده و در تاریخ ۱۳۹۱/۱۱/۱۱ در بازار دوم فرابورس اوراق بهادار با نماد (خراسان) و در تاریخ ۱۳۹۷/۱۱/۱۶ در بازار دوم بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. در حال حاضر شرکت پتروشیمی خراسان جزء واحدهای فرعی شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین است و واحد تجاری نهایی شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) میباشد نشانی مرکز اصلی شرکت و محل فعالیت اصلی آن استان خراسان شمالی شهرستان بجنورد بخش گرمخان، دهستان گرمخان آبادی ،کیلومتر ۱۷ جاده بجنورد-شیروان است
دریک نگاه:
| خراسان در یک نگاه (1404/05/29) | ||
| اطلاعات کلی | نام شرکت | پتروشیمی خراسان |
| سال مالی | 1404/12/29 | |
| صنعت | اوره | |
| بازار | بورس | |
| سرمایه ثبت شده (میلیون ریال) | 1,789,912 | |
| ارزش بازار شرکت (میلیارد تومان) | 28,185 | |
| میزان صادرات | 70% | |
| سهامداران اصلی (%) | شركت سرمايه گذاري نفت وگازوپتروشيمي تامين(44 %) | |
| شركت پتروفرهنگ(19 %) | ||
| شناوری سهم (%) | 9% | |
| محصولات و مواد اولیه | مهمترین محصولات (% از ارزش ریالی سبد فروش) | اوره (58%) |
| اوره حمایتی (20%) | ||
| مهمترین مواد اولیه (% از ارزش ریالی مواد اولیه) | گاز طبیعی(100%) | |
| شاخص های عملیاتی | EPS در سال 1403 (ریال) | 16,744 |
| DPS در سال 1403 (ریال) | 8,400 | |
| حاشیه سود ناخالص تاریخی | 1403: 60. % | |
| 1403: 46% | ||
| 1402: 69% | ||
| P/S | P/S (ttm) | ۴.۰ |
| P/S (تحلیلی 1403) | 4.0 | |
| P/E | P/E (ttm) | ۹.۴ |
| P/E (تحلیلی 1404) | 5.0 | |
نکات مهم:
| نکات مهم ... | |
| 1 | شرکت پتروشیمی خراسان در تاریخ ۱۳۶۹/۰۴/۱۷ به صورت شرکت سهامی خاص تأسیس شده و متعاقبا از تاریخ ۱۳۷۵/۰۴/۱۳ شروع به بهره برداری نموده و در تاریخ ۱۳۹۱/۱۱/۱۱ در بازار دوم فرابورس اوراق بهادار با نماد (خراسان) و در تاریخ ۱۳۹۷/۱۱/۱۶ در بازار دوم بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. در حال حاضر شرکت پتروشیمی خراسان جزء واحدهای فرعی شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین است و واحد تجاری نهایی شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) میباشد نشانی مرکز اصلی شرکت و محل فعالیت اصلی آن استان خراسان شمالی شهرستان بجنورد بخش گرمخان، دهستان گرمخان آبادی ،کیلومتر ۱۷ جاده بجنورد-شیروان است |
| 2 | جایگاه شرکت در سال مالی منتهی به ۳۰ اسفند ۱۴۰۳ در بین شرکتهای فعال در زمینه تولید ،آمونیاک اوره، کریستال ملامین با حجم فروش ۴۴۲,۵۲۴ تن معادل مبلغ ۷۰,۰۷۲,۷۱۹ میلیون ریال رتبه چهارم اوره و آمونیاک و رتبه اول تولید کنندگان کریستال ملامین قرار دارد شرکت پتروشیمی خراسان با سه دهه سابقه و به پشتوانه سرمایه انسانی متخصص و متعهد خود در زمینه تولید و فروش محصول اوره در داخل کشور و رقابت با شرکتهای پتروشیمی ،پردیس ،شیراز کرمانشاه، رازی و لردگان و مسجد سلیمان میباشد در زمینه تولید و فروش محصول کریستال ملامین رقیب داخلی پتروشیمی خراسان، پتروشیمی ارومیه می باشد .بازار محصول اوره در داخل کشور عمدتا شرکت خدمات حمایتی کشاورزی و سایر مشتریان از طریق بورس کالا و در بازارهای خارجی به کشورهای مقصد صادراتی و بازار محصول کریستال ملامین در داخل کشور مشتریان از طریق بورس کالا و در بازارهای خارجی به کشورهای مقصد صادراتی و بازار محصول آمونیاک در داخل کشور مشتریان از طریق بورس کالا و در بازارهای خارجی به کشورهای مقصد صادراتی میباشند. |
| 3 | ظرفیت اسمی تولید اوره و امونیاک و ملامین شرکت به ترتیب495، 330 و 20 هزار تن میباشدکه ظرفیت عملی به ترتیب 515، 306 و 17 هزار تن میباشد |
| 4 | موارد مصرف: اوره درکود شیمیایی جهت مصارف کشاورزی و تهیه رزین های اوره فرمآلدهید. آمونیاک(تولید کود شیمیایی از جمله اوره و سولفات آمونیوم اسید نیتریک هیدرازین یورتان الیاف مصنوعی اکریلونیتریل اتیلن دی آمین، رنگ ها ، مواد منفجره و بعنوان سیال مبرد در سیکل های تبرید) ملامین(تولید رزینها از جمله رزین ملامین فرمالدئید جهت تولید انواع روکشها ، تولید پارچه های نسوز پیروفسفات ملامین ، بازدارنده کدری و باکتری زدا در شوینده ها ( ملامین ،کلردار پوشش دهی سطوح ...) |
| 5 | این شرکت فقط اوره پریل تولید میکند |
| 6 | نرخ فروش اوره و نرخ گاز سوخت نرخ اوره داخلی طی مصوبه هیأت محترم وزیران به شماره ۷۰۷۶۳ت ۶۲۵۹۳ه مورخ ۱۴۰۳/۵/۳۰، در سال ۱۴۰۳ قیمت فروش کود اوره در کیسه ۵۰ کیلویی درب واحد تولیدی و تحویل به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی به مبلغ ۲,۴۰۰,۰۰۰ ریال ابلاغ نموده است. این قیمت به ازای هر کیلوگرم کود اوره در ابتدای خرداد ماه هر سال به میزان ۲۰ میانگین موزون قیمت معاملاتی آن در کالا طی دو ماه ابتدای آن سال افزایش می یابد. (۲) سازمان برنامه و بودجه کشور موظف است با هماهنگی وزارت جهاد کشاورزی هر ساله در سقفی که توسط آن سازمان تعیین می شود ما به التفاوت میانگین قیمت پایه در بورس کالا با بسته بندی (کیسه در سه ماهه گذشته با قیمت فروش شرکتهای پتروشیمی به بخش کشاورزی را در لوایح بودجه پیش بینی و پس از حسابرسی یارانه ای نسبت به پرداخت آن اقدام نماید. نحوه اجرا و آثار مالی ناشی از مصوبه مزبور پس از هماهنگیهای لازم با وزارت جهاد کشاورزی وزارت صنعت، معدن و تجارت و همچنین سازمان برنامه و بودجه کشور به اطلاع سهامداران محترم خواهد رسید. نرخ گاز ماده اولیه اصلی تولید این شرکت گاز خوراک میباشد شرکت در سال ۱۴۰۳، ۱۸۳ میلیون متر مکعب گاز خوراک مصرف نموده و میانگین نرخ هر مترمکعب آن ۶۶۴۷۲ ریال سال قبل ۲۱۲ میلیون متر مکعب و هر متر مکعب ۶۵٫۹۵۸ ریال برمبنای آخرین ابلاغ شرکت ملی گاز ایران به شماره ۲۵۹۴ مورخ ۱۴۰۴/۱/۱۷ میباشد. |
| 7 | 70درصد فروش شرکت صادراتی میباشد |
| 8 | برای سال 1404 نرخ گاز خوراک 14.5 سنت و نرخ اوره 375 دلار در نظر گرفته شده است |
| 9 | ضریب تبدیل گاز به آمونیاک شرکت تقریبا 0.143 درصد و ضریب تبدیل آمونیاک به اوره 195 درصد میباشد |
| 10 | در سال 1402 این شرکت نسبت به پتروشیمی شیراز اوره خود را 11 درصد گرانتر فروخته است |
| 11 | تنها رقیب شرکت در تولید کریستال ملامین، پتروشیمی ارومیه;که در سال1403 سالانه 3495 هزار تن میباشد |
| 12 | اصلی ترین ماده اولیه شرکت گاز طبیعی است که از شرکت ملی گاز ایران (خط سراسری خانگیران)تأمین میشود. |
نکات و فرضیات:
| مفروضات اصلی | |
| عنوان | واحد |
| نرخ دلار نیما 1404 | 730,000 |
| نرخ تورم1404 | 35% |
| نرخ دلاری اوره شرکت | 375 |
| نرخ دلاری گاز | 0.145 |
| مقدار فروش اوره کشاورزی | 122,000 |
| نرخ فروش اوره حمایتی به اوره | 85% |
تحلیل و سود و زیان:
| اقلام سود و زیان | برآورد تحلیلی سال مالی منتهی به 1404/12/29 | درصد فروش | سال مالی منتهی به 1403/12/29 | درصد فروش | ||
| فروش خالص | 131,532,916 | 100% | 70,072,719 | 100% | ||
| بهای تمام شده فروش | (51,240,303) | -39% | (27,841,177) | -40% | ||
| سود (زیان) ناخالص | 80,292,614 | 61% | 42,231,542 | 60% | ||
| هزینه های اداری، عمومی و فروش | (8,368,293) | -6% | (6,988,136) | -10% | ||
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | (426,835) | 0% | 2,063,957 | 3% | ||
| سود (زیان) عملیاتی | 71,497,487 | 54% | 37,307,363 | 53% | ||
| هزینه های مالی | (2,957,460) | -2% | (2,338,749) | -3% | ||
| خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی | 314,448 | 0% | 1,457,307 | 2% | ||
| سود (زیان) خالص قبل از کسر مالیات | 68,854,475 | 52% | 36,425,921 | 52% | ||
| مالیات | (12,202,699) | -9% | (6,455,565) | -9% | ||
| سود خالص | 56,651,776 | 43% | 29,970,356 | 43% | ||
| سود عملیاتی هر سهم | 39,945 | 20,843 | ||||
| سود خالص هر سهم | 31,651 | 16,744 | ||||
| سرمایه | 1,789,912 | 1,789,912 | ||||
| سود سهام تقسیمی | 15,879 | 8,400 | ||||
| درصد سود تقسیمی | 50% | 50% | ||||
| قیمت | 157,466 | 157,466 | ||||
| P/E | 5.0 | 9.4 |
تحلیل حساسیت:
| EPS | نرخ دلار نیما 1404 | ||||||||||
| نرخ دلاری اوره شرکت | 31,651 | 690,000 | 710,000 | 730,000 | 750,000 | 770,000 | 790,000 | 810,000 | 830,000 | 850,000 | 870,000 |
| 250 | 10,266 | 10,881 | 11,497 | 12,112 | 12,727 | 13,342 | 13,957 | 14,572 | 15,187 | 15,803 | |
| 270 | 13,314 | 14,018 | 14,721 | 15,425 | 16,128 | 16,832 | 17,535 | 18,239 | 18,942 | 19,646 | |
| 290 | 16,362 | 17,154 | 17,946 | 18,738 | 19,530 | 20,321 | 21,113 | 21,905 | 22,697 | 23,489 | |
| 310 | 19,410 | 20,290 | 21,170 | 22,051 | 22,931 | 23,811 | 24,691 | 25,571 | 26,452 | 27,332 | |
| 330 | 22,458 | 23,427 | 24,395 | 25,364 | 26,332 | 27,301 | 28,269 | 29,238 | 30,206 | 31,175 | |
| 350 | 25,506 | 26,563 | 27,620 | 28,677 | 29,734 | 30,790 | 31,847 | 32,904 | 33,961 | 35,018 | |
| 370 | 28,554 | 29,699 | 30,844 | 31,990 | 33,135 | 34,280 | 35,425 | 36,571 | 37,716 | 38,861 | |
| 390 | 31,602 | 32,836 | 34,069 | 35,303 | 36,536 | 37,770 | 39,003 | 40,237 | 41,471 | 42,704 | |
| 410 | 34,650 | 35,972 | 37,294 | 38,616 | 39,938 | 41,260 | 42,581 | 43,903 | 45,225 | 46,547 | |
| 430 | 37,698 | 39,108 | 40,518 | 41,929 | 43,339 | 44,749 | 46,159 | 47,570 | 48,980 | 50,390 | |