یادداشتی از مائده مزینانی، کارشناس بازار سرمایه؛
کف و سقف قیمت سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، قیمت جهانی سنگ آهن در سال ۲۰۲۴ با نوسانات قابل توجهی مواجه شد که شرایط پیچیده‌ای را برای این بازار رقم زد. به طور خاص، قیمت‌ها در ابتدای ژانویه به حدود ۱۴۴ دلار برای هر تن عیار ۶۲ در چین رسید و در سپتامبر به کف قیمتی حدود ۸۸ دلار سقوط کرد. میانگین قیمت روزانه در این سال به طور تقریبی ۱۱۰ دلار برآورد شده است.
تحلیل نوسانات بازار سنگ‌آهن
نوسانات بازار سنگ‌آهن را می‌توان از سه منظر اصلی بررسی کرد: فاندامنتال‌های اقتصادی (عرضه و تقاضا)، احساسات بازار و اخبار کلان اقتصادی. در زیر به تفصیل به هر یک از این عوامل می‌پردازیم:
۱. فاندامنتال‌های اقتصادی
در ژانویه ۲۰۲۴، قیمت‌های سنگ‌آهن تحت تأثیر چند عامل کلیدی قرار گرفتند:
- تقاضای فصلی: ماه ژانویه به عنوان دوره‌ای مثبت برای بازار سنگ‌آهن شناخته می‌شود. کارخانه‌های فولاد معمولاً تولید خود را در این ماه افزایش می‌دهند تا از تقاضای پیش‌بینی شده پس از جشن‌های سال نو چینی بهره‌برداری کنند.
- محرک‌های اقتصادی از چین: دولت چین با اجرای اقداماتی نظیر کاهش نرخ بهره و برنامه‌های مالی، سعی در احیای اقتصاد خود داشت. این اقدامات منجر به افزایش فعالیت‌های صنعتی و تقاضای بیشتر برای فولاد و سنگ آهن گردید.
- افزایش تولید فولاد: تولیدکنندگان داخلی فولاد در چین با افزایش تولید، به دلیل رشد مصرف نهایی، به تقاضای سنگ‌آهن کمک کردند.
- احساسات مثبت بازار: انتظارات برای بهبود شرایط اقتصادی و افزایش هزینه‌های زیرساخت نیز به قیمت‌ها فشار مثبت وارد کرد.
این عوامل موجب شدند که قیمت‌های سنگ‌آهن در اوایل ژانویه ۲۰۲۴ افزایش قابل توجهی داشته باشد و قراردادهای بالای ۱۴۰ دلار برای هر تن منعقد شوند.
۲. کاهش قیمت‌ها در سپتامبر ۲۰۲۴
در سپتامبر ۲۰۲۴، قیمت‌های سنگ‌آهن به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته رسیدند که عمدتاً ناشی از عوامل زیر بود:
- شاخص‌های اقتصادی ضعیف از چین: علیرغم اقدامات حمایتی دولت، فعالیت‌های صنعتی کاهش یافت و مشکلات بخش املاک بر تقاضای فولاد تأثیر منفی گذاشت.
- مازاد عرضه: ورود محموله‌های سنگ‌آهن از استرالیا و برزیل به بنادر چین، فشار زیادی بر قیمت‌ها وارد کرد. به طوری که در هفته آخر اوت، بیش از ۲۹ میلیون تن سنگ‌آهن به بنادر چین رسید که نسبت به هفته قبل افزایش ۱۰.۹ درصدی داشت.
- کاهش تقاضای فولاد: بحران مداوم در بخش املاک چین، بزرگ‌ترین کارخانه‌های فولاد را به کاهش تولید سوق داد.
پیش‌بینی قیمت سنگ‌آهن برای سال ۲۰۲۵
تحلیلگران و بانک‌ها پیش‌بینی می‌کنند که قیمت سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵ و حتی بلندمدت دچار کاهش خواهد شد. برای مثال:
- Fitch Solutions پیش‌بینی کرده است که قیمت سنگ‌آهن به میانگین ۱۰۰ دلار در هر تن برسد.
- بانک آمریکا همچنین پیش‌بینی می‌کند که قیمت‌ها ممکن است به زیر ۸۰ دلار برای هر تن کاهش یابد.
- گلدمن ساکس نیز نظر مشابهی دارد و قیمت را برای سال ۲۰۲۵ بر روی ۹۰ دلار تنظیم کرده است.
عوامل مؤثر بر این پیش‌بینی‌ها شامل ضعف تقاضا از چین، مازاد عرضه و عدم قطعیت اقتصادی جهانی هستند.
جمع‌بندی
با توجه به روندهای جاری و چشم‌انداز بازار، به نظر می‌رسد که قیمت سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵ در محدوده‌ای بین ۱۱۰ تا ۱۱۵ دلار به ازای هر تن نوسان داشته باشد، با این احتمال که کف قیمت‌ها ممکن است به حدود ۸۰ تا ۸۵ دلار برسد. تولید جهانی سنگ‌آهن نیز پیش‌بینی می‌شود که بیش از ۳.۱ میلیارد تن باشد. ذینفعان باید نسبت به این روندها هوشیار باشند تا بتوانند چالش‌ها و فرصت‌های موجود در بازار را شناسایی و مدیریت کنند.