یاداشتی از محمد لطیفی، مدیر بازاریابی شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج؛
فرصت‌های راه‌اندازی صندوق ETFs بیت‌کوین در بازار سرمایه
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، تحولات شگرف و سریع در حوزه دارایی‌های دیجیتال، به ویژه رمزارزها، به عنوان یک محرک کلیدی برای نوآوری در بازارهای مالی جهان شناخته می‌شود. در این میان، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بیت‌کوین (Bitcoin ETFs) به عنوان ابزاری مؤثر و موفق در عرصه جهانی مطرح گردیده‌اند، که نه تنها امکان سرمایه‌گذاری ایمن‌تر و شفاف‌تری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند، بلکه همچنین به تقویت اعتماد عمومی به بازارهای مالی کمک می‌نمایند.
مزایای راه‌اندازی صندوق بیت‌کوین
تنوع‌بخشی به ابزارهای مالی
صندوق‌های بیت‌کوین این امکان را برای سرمایه‌گذاران سنتی فراهم می‌آورند که بدون نیاز به دانش تخصصی در زمینه رمزارزها، از پتانسیل‌های موجود در این بازار بهره‌مند شوند. به عنوان مثال، برخی از افراد ممکن است به دلیل عدم آگاهی از زیرساخت‌های فناوری بلاکچین و نحوه کارکرد رمزارزها از ورود به این بازار امتناع کنند. اما با وجود صندوق‌های بیت‌کوین، آنها می‌توانند با خرید واحدهای این صندوق‌ها در واقع به صورت غیرمستقیم در بازار رمزارزها سرمایه‌گذاری کنند.
شفافیت و امنیت
ساختار قانونی و نظارتی صندوق‌ها می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده و نگرانی‌های مربوط به کلاهبرداری‌های رایج در حوزه رمزارزها را کاهش دهد. طبق گزارش‌ها، یکی از دلایل اصلی عدم ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار رمزارزها، ترس از ناپایداری و عدم شفافیت است. بنابراین، ایجاد صندوق‌هایی با نظارت‌های دقیق و مقررات شفاف می‌تواند به جذب این نوع سرمایه‌گذاران کمک کند.
افزایش جذابیت بازار سرمایه
معرفی ابزارهای مالی نوین مانند صندوق بیت‌کوین می‌تواند توجه نسل جوان و همچنین افرادی که به فناوری‌های نوین علاقه دارند را به سمت بازار سرمایه ایران جلب کند. بر اساس آمارهای موجود، در سال 2023، حدود 60 درصد از سرمایه‌گذاران جدید در بازارهای مالی بین‌المللی از نسل هزاره هستند که تمایل زیادی به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال دارند.
چالش‌های پیشرو
نبود قوانین شفاف
یکی از مهم‌ترین موانع در مسیر راه‌اندازی صندوق‌های بیت‌کوین، فقدان چارچوب‌های قانونی مشخص برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال است. در بسیاری از کشورها، هنوز قوانینی برای حمایت از این نوع سرمایه‌گذاری‌ها وجود ندارد و این موضوع می‌تواند مانع از رشد بیشتر بازار شود.
نوسانات بالا در بازار بیت‌کوین
نوسانات شدید قیمتی بیت‌کوین نیز ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند و نیاز به مدیریت حرفه‌ای و دقیق را افزایش می‌دهد. به عنوان مثال، بر اساس داده‌های تاریخی، قیمت بیت‌کوین در برخی مواقع تا بیش از 30 درصد نوسان داشته است که این موضوع می‌تواند موجب نگرانی جدی برای سرمایه‌گذاران باشد.
کمبود زیرساخت‌های مناسب
برای حمایت از ابزارهای نوآورانه مانند صندوق بیت‌کوین، بازار سرمایه ایران نیازمند زیرساخت‌های تکنولوژیکی و نظارتی قوی‌تر است. بر اساس گزارشات، کشورهای توسعه‌یافته مانند ایالات متحده و کانادا با استفاده از فناوری‌های پیشرفته و سامانه‌های پیچیده نظارتی، موفق به ایجاد بازارهایی با شفافیت بالا و ریسک پایین شده‌اند.
مقایسه با بازارهای جهانی
در سطح بین‌المللی، صندوق‌های بیت‌کوین مانند Grayscale Bitcoin Trust و iShares Bitcoin Trust موفقیت‌های چشمگیری کسب کرده‌اند و میلیاردها دلار دارایی تحت مدیریت خود دارند. به عنوان مثال، Grayscale Bitcoin Trust با بیش از 28.6 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، یکی از پیشتازان این بازار محسوب می‌شود. این صندوق‌ها توانسته‌اند اعتماد سرمایه‌گذاران سنتی و نهادی را جلب کرده و آنها را به سوی بازار رمزارزها سوق دهند.
بر اساس آمار غیررسمی، ارزش معاملات روزانه بیت‌کوین در صرافی‌های رمزارز ایران در برخی روزها حتی از ارزش معاملات بورس فراتر رفته است. این نشان‌دهنده پتانسیل بالای رشد بازار رمزارزها و افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران داخلی در ایران است. میانگین ارزش معاملات بازار سرمایه ایران بسته به شرایط اقتصادی بین 16 هزار میلیارد تومان تخمین زده شده است.
راهکارها و پیشنهادها
ایجاد قوانین و مقررات شفاف
دولت و سازمان بورس می‌توانند با تدوین قوانین جامع برای مدیریت رمزارزها و صندوق‌های مبتنی بر آن، شفافیت بیشتری در این حوزه ایجاد نمایند. این اقدام نه تنها به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک می‌کند، بلکه فضای لازم برای رشد و توسعه این بازار را نیز فراهم می‌آورد.
آموزش و فرهنگ‌سازی
ارائه آموزش‌های تخصصی به سرمایه‌گذاران و فعالان بازار درباره ابزارهای جدید مالی ضروری است. برگزاری وبینارها، کارگاه‌ها و دوره‌های آموزشی می‌تواند به ارتقاء سطح آگاهی عمومی کمک کند و باعث افزایش مشارکت افراد بیشتری در این حوزه شود.
تقویت زیرساخت‌های تکنولوژیکی
بهره‌گیری از فناوری‌های پیشرفته برای مدیریت و نظارت بر صندوق‌های بیت‌کوین می‌تواند به افزایش شفافیت و اعتماد کمک کند. استفاده از فناوری بلاکچین برای ثبت تراکنش‌ها و اطلاعات مرتبط با صندوق‌ها، می‌تواند سطح امنیت و اعتبار آنها را به طور چشمگیری افزایش دهد.
جمع‌بندی
راه‌اندازی صندوق بیت‌کوین در بازار سرمایه ایران فرصتی بی‌نظیر برای تنوع‌بخشی به ابزارهای مالی و جذب سرمایه‌گذاران جدید است. با وجود چالش‌هایی همچون نبود قوانین شفاف و زیرساخت‌های مناسب، استفاده از تجربیات موفق جهانی و ایجاد زیرساخت‌های قانونی و تکنولوژیکی می‌تواند به توسعه بازار سرمایه ایران و افزایش مشارکت فعالان این حوزه کمک کند. در نهایت، با توجه به روند رو به رشد علاقه عمومی به رمزارزها و فرصت‌هایی که این بازار ارائه می‌دهد، ایجاد صندوق‌های بیت‌کوین می‌تواند گام مهمی در راستای نوسازی ساختار مالی کشور باشد.