اخبار
آیا زمان مناسب برای فروش طلا فرارسیده است؟ تحلیلگران درباره تغییرات غیرمنتظره هشدار می‌دهند.
بازار طلا در هفته گذشته نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد که عمدتاً تحت تأثیر سیاست‌های پولی فدرال رزرو و انتشار داده‌های کلان اقتصادی ایالات متحده قرار داشت. قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن و پوشش ضد تورمی ابتدا به پایین‌ترین سطح یک ماهه سقوط کرد اما در جلسه معاملاتی آسیایی روز پنجشنبه توانست بخشی از این زیان‌ها را جبران کند. این گزارش به بررسی عمیق عوامل مؤثر بر بازار طلا از جمله تصمیمات اخیر فدرال رزرو شاخص‌های اقتصادی کلیدی تحولات ژئوپلیتیکی و تحلیل تکنیکال می‌پردازد و چشم‌انداز آتی این فلز گرانبها را مورد تحلیل قرار می‌دهد.
۱. بهبود موقت قیمت طلا در جلسه آسیایی در جلسه معاملاتی آسیایی روز پنجشنبه قیمت طلا بعد از افت شدید در روزهای اخیر بهبود نسبی را تجربه کرد. این افزایش قیمت عمدتاً به دو عامل کلیدی مربوط می‌شود: نخست سودگیری معامله‌گران از موقعیت‌های فروش پیش از انتشار داده‌های مهم تورم PCE و دوم کاهش موقت فشارهای صعودی بر دلار آمریکا. با این حال این بهبود قیمتی را نمی‌توان نشانه‌ای از تغییر روند دانست چرا که عوامل بنیادی همچنان فشارهای نزولی بر طلا را نشان می‌دهند.
۲. تأثیر عمیق سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو بیانیه اخیر فدرال رزرو و اظهارات جروم پاول رئیس این نهاد تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی از جمله طلا گذاشته است. پاول به وضوح اعلام کرد که فدرال رزرو هیچ برنامه‌ای برای کاهش نرخ بهره در جلسه سپتامبر ندارد و این موضع تهاجمی منجر به تقویت دلار آمریکا شد. از آنجا که طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود تقویت دلار به معنای افزایش هزینه‌های خرید برای دارندگان سایر ارزهاست و این امر تقاضا برای طلا را کاهش می‌دهد.
۳. ثبات نرخ بهره و شکاف در کمیته فدرال رزرو فدرال رزرو در آخرین جلسه خود تصمیم به حفظ نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵% تا ۴.۵% گرفت. این تصمیم اگرچه با حمایت اکثریت اعضای کمیته همراه بود اما با مخالفت دو عضو ارشد مواجه شد. این شکاف درونی نشان‌دهنده اختلاف نظر در مورد مسیر آینده سیاست‌های پولی است و می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازارها منجر شود.
۴. ارزیابی خوش‌بینانه فدرال رزرو از وضعیت اقتصادی فدرال رزرو در بیانیه همراه با تصمیم نرخ بهره ارزیابی نسبتاً خوش‌بینانه‌ای از وضعیت اقتصادی ارائه داد و اعلام کرد که اقتصاد آمریکا با ثبات نسبی روبه‌رو است. این ارزیابی مثبت به کاهش نگرانی‌های رکود اقتصادی کمک کرد و سرمایه‌گذاران را از دارایی‌های امن مانند طلا دور کرد.
۵. تقویت بی‌سابقه دلار و پیامدهای آن برای طلا اظهارات تهاجمی پاول و داده‌های اقتصادی قوی از ایالات متحده باعث شد دلار آمریکا به بالاترین سطح دو ماهه خود برسد. تقویت دلار یکی از عوامل فشار بر قیمت طلا محسوب می‌شود چرا که هم هزینه خرید را افزایش می‌دهد و هم جذابیت نسبی طلا را در مقایسه با دارایی‌های دلاری کاهش می‌دهد.
۶. بهبود شاخص اشتغال بخش خصوصی (ADP) گزارش ماهانه ADP بهبود قابل توجهی در بازار کار ایالات متحده را نشان داد که به معنای تقویت اقتصاد و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت است و هر دو عامل برای طلا فشار نزولی محسوب می‌شوند.
۷. رشد قوی تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم وزارت بازرگانی ایالات متحده اعلام کرد که اقتصاد این کشور در سه‌ماهه دوم سال با نرخ سالانه ۳% رشد کرده است که این رقم بالاتر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران بود. این رشد قوی عمدتاً ناشی از افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده و کاهش واردات بود و تأثیر قابل توجهی بر بازارها گذاشت.
۸. تغییر چشم‌انداز بازار نسبت به کاهش نرخ بهره پس از کنفرانس مطبوعاتی پاول احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر به طرز قابل توجهی کاهش یافت و این تغییر نگرش بازار بر روی طلا تأثیر گذاشت.
۹. تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین تنش‌های تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان افزایش یافته است و این موضوع می‌تواند بر تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن تأثیر بگذارد.
۱۰. تأثیر تعرفه‌ها بر تورم و سیاست‌های پولی پاول به تأثیر تعرفه‌های تجاری بر اقتصاد آمریکا اشاره کرد و تأکید کرد که این اثرات موقتی خواهد بود. فدرال رزرو مشاهده می‌کند که تعرفه‌ها عامل تورم‌زای پایدار نیستند.
۱۱. تحلیل تکنیکال: سیگنال‌های نزولی قوی نمودار روزانه طلا سیگنال‌های نگران‌کننده‌ای را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده فشار فروش غالب در بازار است.
۱۲. نقش حیاتی گزارش NFP در تعیین مسیر آینده معامله‌گران در روزهای آینده به شدت بر روی گزارش اشتغال غیرکشاورزی متمرکز خواهند بود که می‌تواند تأثیر تعیین‌کننده‌ای بر انتظارات بازار از سیاست‌های پولی داشته باشد.
۱۳. پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در دسامبر بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که فدرال رزرو تا پایان سال حداقل یک بار نرخ‌ها را کاهش خواهد داد اما برخی دیگر معتقدند ممکن است این کاهش تا سال ۲۰۲۴ به تأخیر بیفتد.
۱۴. کاهش جذابیت طلا به عنوان پناهگاه امن بهبود شرایط اقتصادی و کاهش نگرانی‌های رکود تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن را به طور قابل توجهی کاهش داده است.
۱۵. چشم‌انداز آتی: سناریوهای محتمل برای طلا در کوتاه‌مدت قیمت طلا تحت تأثیر دو عامل داده‌های اقتصادی و تحولات تجاری خواهد بود و به نظر می‌رسد روند نزولی در کوتاه‌مدت ادامه خواهد یافت.
نتیجه‌گیری تحلیل عوامل مؤثر بر بازار طلا نشان می‌دهد که این فلز گرانبها تحت فشارهای قابل توجهی قرار دارد و در حال حاضر روند نزولی در کوتاه‌مدت ادامه خواهد یافت مگر اینکه شوک غیرمنتظره‌ای در بازارها رخ دهد. سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات پیش‌رو را زیر نظر بگیرند. به نقل از tgju
انتهای پیام/