کفرا | عمومی
دسته: بورس
1403/08/3
بِسْمِ اللّهِ الرَّحْمَنِ الرَّحيمِ
دریک نگاه:
| کفرا (1403/08/03) | ||
| اطلاعات کلی | نام شرکت | فرآورده های نسوز ایران |
| سال مالی | 1403/12/29 | |
| صنعت | محصولات کانی غیرفلزی | |
| بازار | بورس | |
| سرمایه ثبت شده (میلیون ریال) | 2,000,000 | |
| ارزش بازار شرکت (میلیارد تومان) | 1,596 | |
| میزان صادرات | ||
| سهامداران اصلی (%) | شرکت سرمابه گذاری صدر تامیین (60%) | |
| شخص حقیقی (4%) | ||
| شناوری سهم (%) | 28% | |
| محصولات و مواد اولیه | مهمترین محصولات (% از ارزش ریالی سبد فروش) | آجرهای قلیایی |
| آجرهای آلومینی | ||
| مهمترین مواد اولیه (% از ارزش ریالی مواد اولیه) | سیمان -منیزیت-بوکسیت | |
| شاخص های عملیاتی | EPS در سال 1402 (ریال) | 299 |
| DPS در سال 1402 (ریال) | 320 (107%) | |
| حاشیه سود ناخالص تاریخی | 1401: 19% | |
| 1400: 19.5% | ||
| 1399: 23.9% | ||
| P/S | P/S (ttm) | 6 |
| P/S (تحلیلی 1403) | 4 | |
| P/E | P/E (ttm) | 27 |
| P/E (تحلیلی 1403) | 21 | |
نکات مهم:
| نکات مهم ... | |
| 1 | شرکت سهامی عام فرآوردههای نسوز ایران در تاریخ ۱۳۵۱/۱۱/۱۶ بصورت سهامی خاص تاسیس شده و متعاقباً از تاریخ ۱۳۵۶/۰۱/۰۱ شروع به بهره برداری نموده است شرکت در تاریخ ۱۳۷۴/۰۲/۲۶ به موجب صورت جلسه مجمع عمومی فوق العاده به تاریخ ۱۳۷۴/۰۲/۲۶ به شرکت سهامی عام تبدیل و در تاریخ ۱۳۷۴/۰۷/۳۰ در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده و در زیر گروه کانیهای غیر فلزی در گروه تولیدات صنعتی قرار گرفته است. در حال حاضر شرکت فرآوردههای نسوز ایران جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت سرمایه گذاری صدر تامین است و واحد تجاری نهایی ،گروه سازمان تامین اجتماعی میباشد ماهیت شرکت و صنعت شرکت فرآورده های نسوز ایران ایرفکو " به منظور تأمین نیازمندیهای صنایع کشور به انواع فرآورده های نسوز در بهمن ماه ۱۳۵۱ تأسیس و با ظرفیت اسمی ۴۸,۰۰۰ تن در سال از فروردین ۱۳۵۶ رسماً آغاز به کار نموده است. |
| 2 | طرح توسعه این شرکت به ظرفیت ۲۲,۰۰۰ تن آجر قلیایی از سال ۱۳۶۸ آغاز و عملیات اجرایی آن در شهریور ماه ۱۳۷۰ آغاز و بهره برداری از آن در خرداد ماه ۱۳۷۲ شروع شده است. طرح دوم توسعه این شرکت نیز به ظرفیت ۲۰,۰۰۰ تن آجر منیزیست کربنی از سال ۱۳۷۸ شروع و در سال ۱۳۸۰ به بهره برداری رسید. به منظور فرآوری مواد اولیه نسوز این شرکت طرح توسعه فرآوری مواد اولیه منیزیتی به ظرفیت 20هزار تن اجرا نمود.عملیات اجرایی این طرح در سال 1395 آغاز و در سال 1402 به بهره برداری رسیدبخش آماده سازی و خردایش سایت جمبزه با ۱۰۰ % ظرفیت اسمی در حال کار و بخش کوره دوار در اردیبهشت ماه ۱۴۰۲ تولید منیزیت با درجه خلوص پایین مواد اولیه قابل استفاده در تولید محصولات نسوز در کوره دوار جمبزه مورد بهره برداریآزمایشی قرار گرفت و به مدت یک ماه فعالیت داشته و به دلیل قطعی برق تا تاریخ شهریور ماه غیر فعال بوده که پس از رفع موضوع قطعی برق در مهرماه کوره مجدد روشن و راه اندازی شد، ولیکن به دلیل مشکلات فنی و تخریب لایه نسوز مجدداً متوقف و از آن زمان تا تاریخ تهیه این یادداشت ها متوقف بوده است. به دلیل توقف تولید هزینه استهلاک ماشین آلات کوره دوار جمبزه با نرخ ۳۰ درصد محاسبه گردیده و همچنین هزینه جذب نشده از این بابت مبلغ ۱۵۱,۶۷۰ میلیون ریال می باشد. |
| 3 | همچنین به منظور ورود به عرصه تولید محصولات دولومیتی و آهک با تصاحب معدن دولومیت دو چشمه در استان همدان شهرستان نهاوند طرح توسعه فرآوری مواد اولیه دولومیتی و آهک هیدرانه در مجاورت این معدن با ظرفیت اسمی ۳۰ هزار تن در سال ۱۳۹۹ آغاز و در سال ۱۴۰۱ به بهره برداری رسید. لیکن از مهر ۱۴۰۲ تا تاریخ تهیه این یادداشتها به منظور افزایش ظرفیت و رفع ایرادات در دوره گارانتی متوقف و در حال حاضر از ۷۰ تن در روز به ۱۰۰ تن در روز و به ظرفیت اسمی رسیده است و منتظر اختصاص معدن در جوار کارخانه برای راه اندازی مجدد می باشد به دلیل توقف تولید هزینه استهلاک ماشین آلات با نرخ ۳۰ درصد محاسبه گردیده و هزینه جذب نشده از این بابت مبلغ ۷۷،۵۴۶ میلیون ریال میباشد.وارد فاز نصب و اجرا در صنایع مختلف شد و اولین پروژه در اسفند ۱۴۰۲ با عنوان تامین نصب و اجرای کارگاه فولاد سازی (تاندیش) شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان شروع نمود. |
| 4 | صنایع اصلی مصرف کننده فرآورده های نسوز عبارتند از صنایع آهن و فولاد ریخته گری آلومینیم، مس، سیمان ،شیشه کاشی سرامیک ،گچ ،نفت پتروشیمی وقند و اصولا صنایعی که با تجهیزاتی که در درجه حرارتهای بالا کار می کنند انواع محصولات شرکت عبارتند از :(قلیائی ،کرومیتی کرومیت منیزیتی منیزیت کرومیتی منیزیت کربنی و منیزیتی ) آجرهای تولیدی این شرکت از نظر شکل ظاهری به آجرهای ساده با اشکال (مستقیم کمانی گوه ای و قفلی ) و آجرهای شکلدار که بنا به نیاز از طریق پرس و یا چکش بادی تولید میشوند تقسیم می گردند. |
| 5 | مواد مستقیم مصرفی در بها ی تمام شده با توجه به نسبت حاشیه فروش سال های پیش برآورد شده است |
| 6 | هزینه عمومی اداری و سربار با توجه به نرخ تورم احتمالی برآورد شده است. |
مفروضات:
| مفروضات اصلی | ||
| عنوان | واحد | توضیحات |
| نرخ دلار | 450,000 | |
| نرخ تورم | 35% | |
| مقدار افزایش نرخ | 26% | |
| حاشیه سود مواد مستقیم | 49% | |
صورت سود و زیان:
| اقلام سود و زیان | برآورد تحلیلی سال مالی منتهی به 1403/12/29 | درصد فروش | سال مالی منتهی به 1402/12/29 | درصد فروش | ||
| فروش خالص | 15,519,474 | 100% | 10,532,021 | 100% | ||
| بهای تمام شده فروش | (11,954,430) | -77% | (7,866,531) | -75% | ||
| سود (زیان) ناخالص | 3,565,044 | 23% | 2,665,490 | 25% | ||
| هزینه های اداری، عمومی و فروش | (1,442,304) | -9% | (1,068,373) | -10% | ||
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | (578,798) | (405,919) | ||||
| سود (زیان) عملیاتی | 1,543,943 | 10% | 1,191,198 | 11% | ||
| هزینه های مالی | (686,722) | -4% | (541,466) | -5% | ||
| خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی | 34,725 | 0% | 68,084 | 1% | ||
| سود (زیان) خالص قبل از کسر مالیات | 891,946 | 6% | 717,816 | 7% | ||
| مالیات | (147,952) | -1% | (119,068) | -1% | ||
| سود خالص | 743,994 | 5% | 598,748 | 6% | ||
| سود عملیاتی هر سهم | 772 | 596 | ||||
| سود خالص هر سهم | 372 | 299 | ||||
| سرمایه | 2,000,000 | 2,000,000 | ||||
| سود سهام تقسیمی | 353 | 320 | ||||
| درصد سود تقسیمی | 95% | 107% | ||||
| قیمت | 7,980 | 7,980 | ||||
| P/E | 21 | 27 |
تحلیل حساسیت:
| حاشیه سود مواد مستقیم | ||||||||||||
| EPS | 372 | 45% | 46% | 47% | 48% | 49% | 50% | 51% | 52% | 53% | 54% | 55% |
| مقدار افزایش نرخ | 20% | 461 | 400 | 338 | 276 | 215 | 153 | 91 | 30 | -32 | -94 | -155 |
| 21% | 489 | 427 | 365 | 303 | 241 | 179 | 117 | 54 | -8 | -70 | -132 | |
| 22% | 518 | 455 | 392 | 330 | 267 | 204 | 142 | 79 | 16 | -46 | -109 | |
| 23% | 546 | 483 | 420 | 357 | 293 | 230 | 167 | 104 | 41 | -23 | -86 | |
| 24% | 574 | 511 | 447 | 383 | 320 | 256 | 192 | 128 | 65 | 1 | -63 | |
| 25% | 603 | 538 | 474 | 410 | 346 | 282 | 217 | 153 | 89 | 25 | -40 | |
| 26% | 631 | 566 | 501 | 437 | 372 | 307 | 243 | 178 | 113 | 48 | -16 | |
| 27% | 659 | 594 | 529 | 463 | 398 | 333 | 268 | 203 | 137 | 72 | 7 | |
| 28% | 687 | 622 | 556 | 490 | 424 | 359 | 293 | 227 | 161 | 96 | 30 | |
| 29% | 716 | 649 | 583 | 517 | 451 | 384 | 318 | 252 | 186 | 119 | 53 | |
| 30% | 744 | 677 | 610 | 544 | 477 | 410 | 343 | 277 | 210 | 143 | 76 | |
برچسب ها:
شما می توانید اولین نفری باشید که نظر خود را با ما به اشتراک می گذارید.