پاس گل طلایی به دنیای ارزهای دیجیتال

• بر اساس گزارش شورای عالی طلا خرید خالص طلا از سوی بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ به میزان ۲۶ درصد کاهش یافته است. این کاهش باعث افزایش بیش از ۸۰ میلیون دلاری در رمزارزهای مبتنی بر طلا شد و حجم بازار این رمزارزها به ۱.۴۳ میلیارد دلار رسید.

بر اساس اطلاعات خرید خالص طلا توسط بانک‌های مرکزی از ۳۳۳ تن در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به ۲۴۴ تن در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ کاهش یافت که بیانگر کاهشی ۲۶.۷۳ درصدی است. این کاهش در خرید طلا سبب جهش ۷۷ درصدی در ارزش انتقال ماهانه رمزارزهای گروه طلا شد. «ارزش انتقال ماهانه» به عنوان معیاری برای ارزیابی فعالیت در شبکه بلاک‌چین به حساب می‌آید و شامل مجموع ارزش دلاری توکن‌های مبتنی بر طلا است که در یک ماه از آدرسی به آدرس دیگر منتقل می‌شوند. این عدد نشان‌دهنده نقدینگی و تقاضای واقعی برای این دارایی‌های دیجیتال است.

تقاضای بالای طلا خریداران را به سمت رمزارز سوق داد! با وجود اینکه طلا به عنوان یک سرمایه مطمئن به مدت قرن‌ها مطرح بوده رمزارزهای مبتنی بر طلا با قابلیت معامله و انتقال فوری در شبکه بلاک‌چین قواعد این بازار را تغییر داده‌اند. در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ تقاضای جهانی طلا به ۱۲۰۶ تن رسید که بالاترین میزان در فصل اول از سال ۲۰۱۶ به حساب می‌آید.

این افزایش یک درصدی نسبت به سال گذشته نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در میان نوسانات بازار همچنان طلا را به عنوان یک دارایی امن می‌شناسند. همچنین صندوق‌های ETF طلا با جذب خالص ۵۵۲ تن طلا - به میزان بیش از دو برابر سال قبل - به این روند کمک کرده و می‌تواند نشانه‌ای از احتمال افزایش قیمت اونس طلا باشد.

کاهش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان کاهش خرید طلا توسط دولت‌ها در سطح جهانی ممکن است به دلیل انتظارات برای کنترل تورم و ثبات نسبی نرخ بهره باشد که انگیزه ذخیره طلا را برای سیاست‌گذاران مالی کاهش داده است. همچنین بزرگ‌ترین خریداران طلا مانند چین و روسیه در این دوره آرام‌تر عمل کرده‌اند.

افزایش در حجم مینت توکن‌های گروه طلا در همین بازه زمانی که خرید بانک‌ها ۱ درصد کاهش یافت ارزش توکن‌های مینت‌شده گروه طلا به بیش از ۸۰ میلیون دلار رسید که معادل با رشد ۶ درصدی در سهم بازار این بخش بوده و ارزش کل آن را به ۱.۴۳ میلیارد دلار افزایش داد. همچنین حجم انتقال ماهانه این توکن‌ها با جهش ۷۷ درصدی به ۱.۲۷ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده استقبال سرمایه‌گذاران از نقدشوندگی و سرعت تراکنش‌های دیجیتال است.

محرک‌های رشد رمزارزهای طلایی براساس داده‌های تاریخی میانگین حجم معاملات تتر گلد (XAUt) در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ حدود ۱٫۵۳ میلیارد دلار برآورد می‌شود که نسبت به سال گذشته (۷۲۰ میلیون دلار) بیش از ۱۱۲ درصد افزایش یافته است. حجم معاملات پکس گلد (PAXG) نیز از ۲.۷۰ به ۳.۴۲ میلیارد دلار افزایش یافته که رشدی ۲۷ درصدی را نشان می‌دهد.

این داده‌ها از یک سو نشان از افزایش تمایل به ارزهای گروه طلا و نقدشوندگی بالاتر پکس گلد دارد و از سوی دیگر نشان می‌دهد که رمزارزهای گروه طلا به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده‌اند. توکن‌های گروه طلا امکان معامله ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته را بدون نیاز به واسطه‌های سنتی فراهم می‌کنند و در زمان‌های تنش‌های ژئوپلیتیک تقاضای آن‌ها افزایش می‌یابد. همچنین فناوری بلاک‌چین با ارائه شفافیت کامل در تاریخچه معاملات و موجودی‌ها اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده است.

تأثیر همزیستی بازار فیزیکی و دیجیتال با رشد توکن‌های گروه طلا صندوق‌های ETF نیز سهم قابل توجهی از سرمایه‌گذاران را به خود اختصاص داده‌اند و این دو نوع ابزار مالی به‌طور هم‌زمان بازار طلا را متحول کرده‌اند. در نتیجه مکانیزم قیمت‌گذاری طلا از حالت صرفاً فیزیکی به تلفیق درون‌دادهای دیجیتال تغییر کرده است و اکنون معیارهایی مانند حجم معاملات بلاک‌چین و نقدشوندگی توکن‌ها بر قیمت تأثیرگذار هستند. واکنش سرمایه‌گذاران نهادی و خرد به این تغییرات نیز نشان‌دهنده افزایش اعتماد به ذخایر دیجیتال و فیزیکی به‌صورت هم‌زمان است.

سخن پایانی بازار طلا امروز در تقاطع بازار فیزیکی و دیجیتال قرار دارد؛ کاهش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی فرصتی برای رشد چشمگیر رمزارزهای مبتنی بر طلا مانند تترگلد و پکس گلد فراهم کرده که تحول بزرگی در پذیرش ارز دیجیتال نشان می‌دهد. با این حال تأثیر مستقیم این افزایش حجم معاملات بر قیمت جهانی اونس طلا محدود است. بازارهای سنتی طلا شامل معاملات فیزیکی و قراردادهای آتی حجم بالاتری نسبت به بازار رمزارزهای طلایی دارند و همچنین بازگشت تورم یا بروز تنش‌های ژئوپلیتیک می‌تواند منجر به افزایش دوباره خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان شود. به نقل از فرارو

انتهای پیام/