خطاهای عمده سرمایه‌گذاران در بازار بورس
در زمینه سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام موفقیت و سودآوری به عملکرد سهامداران بستگی دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران با استفاده از هوش معاملاتی خود قادر به کسب سودهای قابل توجهی هستند. شروین شهریاری تحلیلگر بورس در یادداشتی به بررسی اشتباهات رایج سرمایه‌گذاران که مانع از دست‌یابی به بازدهی مطلوب می‌شود پرداخته است که در ادامه به آن اشاره می‌شود؛
یکی از اشتباهات بزرگ تمرکز بر پیش‌بینی عملکرد کلی بازار سهام (Market Timing) است هرچند که بسیاری از افراد به این کار ادامه می‌دهند. وقایعی مانند شیوع ویروس کرونا یا جنگ اوکراین نشان می‌دهند که عوامل مؤثر بر روند کلی بازار چقدر می‌توانند غافلگیرکننده و غیرقابل پیش‌بینی باشند. به همین خاطر پیشنهاد وارن بافت این است که به جای تلاش برای پیش‌بینی مسیر بازار بر وضعیت شرکت‌ها تمرکز کنید. شناسایی سهام با کیفیت و تشخیص قیمت مناسب برای خرید از ملزومات سرمایه‌گذاری موفق است. در مقابل پیش‌بینی بازار به عنوان یک واقعیت ندانستی تلقی می‌شود؛ بنابراین بهتر است وقت و انرژی خود را صرف دانستنی‌ها کنید.
اگر سهامی در چند ماه اخیر 100 درصد سود داشته است آیا باید آن را بفروشید؟ و اگر سهمی در یک ماه گذشته نصف شده باشد آیا وقت خرید آن است؟ وارن بافت به این دو سوال پاسخ منفی می‌دهد. رفتار قیمتی یک سهم نباید معیار خرید یا فروش باشد. تنها معیار مناسب برای خرید و فروش در حال حاضر مقایسه قیمت با ارزش محاسباتی و چشم‌انداز آتی شرکت است. مشکل اینجاست که بسیاری از سرمایه‌گذاران به قیمت خرید خود توجه می‌کنند در حالی که قیمت خرید سهم کمترین اهمیت را در تعیین روند سهم دارد.
پیش‌بینی رشد جسورانه در سود و درآمد بالاتر از تورم در بلندمدت معمولاً در شرکت‌ها محقق نمی‌شود. بنابراین از سهامی که به بهانه رشد فوق‌العاده در آینده با قیمت‌های بالا معامله می‌شوند باید احتراز کنید. این به معنای عدم سرمایه‌گذاری در کمپانی‌های رشدی نیست بلکه به معنای فراموش کردن معیارهای ارزش‌گذاری و حساسیت قیمتی برای خرید سهام رشدی است. بر اساس آمار تاریخی تنها یک شرکت از ده شرکت در 500 بنگاه برتر آمریکایی توانسته است در طی یک دهه رشد درآمد 15 درصدی مستمر داشته باشد. بنابراین تحقق چنین رشدهایی به ویژه در شرکت‌های بزرگ دشوار است.
تنها راهی که می‌تواند یک سرمایه‌گذار منضبط و باهوش را به ورطه سقوط بکشاند استفاده زیاد از اهرم است. سرمایه‌گذاری با اهرم به مانند بازی رولت روسی است؛ شلیکی که ممکن است به سمت شما بیفتد. مشکل اهرم این است که ممکن است پیش از تحقق پیش‌بینی سرمایه‌گذاری‌تان مجبور به تسویه بدهی خود شوید.
همچنین باید از تنوع‌سازی بیش از حد پرهیز کرد. اگر شما یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای هستید و می‌دانید چگونه صنایع پیشرو و سهام برتر را شناسایی کنید باید بدانید که تنوع بیش از حد یک اشتباه است؛ چرا که تلاش برای متنوع کردن سبد سرمایه‌گذاری شانس کسب بازدهی بیشتر از شاخص را کاهش می‌دهد. عدد طلایی وارن بافت برای متنوع‌سازی «شش» است. بنابراین بهتر است در بیش از شش صنعت سرمایه‌گذاری نکنید و اگر قصد دارید به صنعت هفتمی ورود کنید وزن سرمایه‌گذاری در صنعت اول را افزایش دهید. به نقل از بازار
انتهای پیام/