عوامل مؤثر بر روند معاملات: آیا نوسانات بازار سرمایه افزایش می‌یابد؟
در شرایط کنونی بازار سرمایه افزایش ریسک‌های ناشی از اخبار سیاسی و شایعات موجب شده تا جریان ورود نقدینگی به بازار همچنان در وضعیت ضعیف باقی بماند. عدم اطمینان سرمایه‌گذاران نیز مانع از شکل‌گیری حرکات پایدار شده و روند معاملات را به دوره‌های کوتاه‌مدت و نوسانی محدود کرده است. این وضعیت به بازار وابسته به نقدینگی داخلی منجر شده و فعالان آن به سرعت از صنایعی نظیر پالایش بانک و خودرو خارج و به بخش‌های دیگر منتقل می‌شوند. هرچند این نوع معاملات تا به امروز کارآمد بوده ولی سرعت گردش سرمایه رو به کاهش است.
یکی از تحلیلگران بازار بیان کرد که به منظور بهبود وضعیت بازار به شفاف‌سازی نیاز دارد؛ به‌ویژه در مواجهه با تحولات سیاسی که می‌توانند محرکی برای تحرکات معاملاتی باشند. برای تغییر اساسی در روند بازار انتشار اخبار کلیدی و تأثیرگذار ضروری است. برخی تحلیلگران تکنیکال معتقدند که نقاط کنونی تعیین‌کننده روند آینده بازار هستند؛ اگر بازار از این محدوده‌ها با قدرت عبور کند چشم‌انداز جدیدی شکل خواهد گرفت و در غیر این صورت با اصلاح قیمتی روبه‌رو خواهد شد.
وی اضافه کرد که یکی از چالش‌های اصلی پیوند بازار سرمایه با روند مذاکرات سیاسی است. شرطی شدن بازار به نتیجه مذاکرات باعث شده تا سناریوهای توافق یا عدم توافق به تعیین‌کننده‌های اصلی روندهای بازار تبدیل شوند. در صورتی که توافقی حاصل شود ثبات اقتصادی و بهبود شرایط سایر بازارها می‌تواند ورود نقدینگی به بازار سرمایه را تسهیل کند اما عدم نتیجه‌گیری از مذاکرات ممکن است به ریزش شدید ارزش دارایی‌ها منجر شود.
وی بر ضرورت توسعه ابزارهای مالی غیرمستقیم مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری تأکید کرد و گفت که شفافیت در عملکرد این ابزارها و اطلاع‌رسانی دقیق وضعیت آن‌ها برای حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران بسیار مهم است. استراتژی فعلی سازمان بورس افزایش تعداد صندوق‌ها با رشد کنترل‌شده اندازه آن‌ها است تا از تکرار نوسانات گذشته جلوگیری شود هرچند که تاکنون این صندوق‌ها تأثیر مثبتی در معاملات نداشته‌اند.
تحلیلگر دیگری در مورد روند صنایع و سهام خاص در شرایط کنونی اشاره کرد که شرکت‌هایی که در حوزه کالاهای اساسی دارو و صنایع غذایی فعالیت دارند به دلیل ثبات و انعطاف‌پذیری دولت در تعیین نرخ‌ها توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده‌اند. همچنین تحولات اخیر در دستورالعمل‌های مرتبط با خوراک پالایشگاه‌ها موجب نوساناتی در گروه پالایشی شده است.
در سطح کلان بورس درس‌های مهمی در رفتارشناسی جمعی و مدیریت ریسک ارائه کرده است. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در شرایط عدم قطعیت صف‌های فروش را جمع‌آوری و نقدینگی را به سهام کوچک‌تر و نوسانی‌تر هدایت می‌کنند. عوامل مهم پایداری بازار در آینده شامل کاهش تورم کاهش نرخ بهره و مهار کسری بودجه است که می‌توانند زمینه‌ساز بازاری کارا و سودآور باشند. به‌طور کلی مسیر آینده بازار سرمایه بیش از هر زمان دیگری به تحولات اقتصادی و سیاسی وابسته است و تنها با شفاف‌سازی در روند مذاکرات و سیاست‌های اقتصادی می‌توان به تثبیت و رشد پایدار بازار امیدوار بود.
تحلیلگر دیگری در ادامه گفت که بازار سرمایه نیازمند یک محرک قوی برای عبور از وضعیت عدم قطعیت است. به عنوان مثال مهار کسری بودجه و کاهش تورم دو عنصر کلیدی در شکل‌گیری روندهای پایدار بازار سرمایه به شمار می‌روند. سیاست‌های انبساطی مالی اگرچه در کوتاه‌مدت می‌توانند رونق‌بخش معاملات باشند اما در بلندمدت بدون نظارت دقیق به رشد نامتوازن منجر خواهند شد. لذا اتخاذ سیاست‌های پولی و مالی هوشمندانه که هم رشد اقتصادی را تحریک کند و هم از افزایش بی‌رویه نقدینگی جلوگیری نماید بسیار حیاتی خواهد بود.
وی همچنین افزود که بازار سرمایه به شدت تحت تأثیر مذاکرات سیاسی قرار گرفته است و هرگونه پیشرفت یا بن‌بست در این مذاکرات می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در چنین شرایطی تدریجی و محتاطانه عمل کرده و بیشتر بر تأیید روندهای اقتصادی تمرکز دارند تا نتیجه مذاکرات.
وضعیت بازارهای مالی جهانی نیز پیچیده است و نوسانات در نرخ بهره جهانی تغییرات سیاست‌های پولی آمریکا و اروپا و روند قیمت‌های کالاهای اساسی می‌توانند تأثیرات زیادی بر بازار داخلی بگذارند. سرمایه‌گذاران باید به عوامل داخلی و خارجی توجه کنند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ نمایند.
در نهایت بازار سرمایه در نقطه حساسی قرار دارد و ادامه روند فعلی به تحولات سیاسی و اقتصادی بستگی دارد. سرمایه‌گذاران باید با دقت داده‌های اقتصادی را بررسی کرده و رویکردی سنجیده اتخاذ کنند. تثبیت نقدینگی کاهش نوسانات و شفاف‌سازی فضای اقتصادی می‌تواند آغازگر یک حرکت پایدار و قدرتمند در بازار باشد. از طرف دیگر افزایش تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تقویت ابزارهای مشتقه می‌تواند فضای سرمایه‌گذاری را هموارتر کند. همچنین مدیریت حرفه‌ای ریسک و گسترش ابزارهای مالی متنوع می‌تواند به تثبیت نقدینگی در بازار کمک کند و فرصت‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری را افزایش دهد. به نقل از بازار
انتهای پیام/