عوامل مؤثر بر روند معاملات: آیا نوسانات بازار سرمایه افزایش می‌یابد؟
در حال حاضر ریسک‌های ناشی از اخبار سیاسی و شایعات منجر به تضعیف جریان ورود نقدینگی به بازار شده است. عدم اطمینان سرمایه‌گذاران نیز شکل‌گیری حرکت‌های پایدار را مختل کرده و معاملات را به دوره‌های کوتاه‌مدت و نوسانی محدود کرده است. این وضعیت به بازار وابسته به نقدینگی داخلی منجر شده که فعالان آن به سرعت از صنایعی مانند پالایش بانک و خودرو خارج شده و به بخش‌های دیگر روی می‌آورند. با اینکه این نوع معاملات تا کنون مؤثر بوده اما سرعت گردش سرمایه به وضوح کاهش یافته است.
فردین آقابزرگی به گفت: بازار به شفاف‌سازی در مسیر آینده‌اش نیازمند است به‌ویژه در مواجهه با تحولات سیاسی که ممکن است تأثیرگذار بر معاملات باشند. برای تغییر اساسی روند بازار انتشار اخبار کلیدی و تأثیرگذار ضروری است. برخی از تحلیلگران تکنیکال معتقدند که نقاط کنونی تعیین‌کننده روند آینده بازار هستند؛ در صورتی که بازار از این محدوده‌ها با قوت عبور کند چشم‌انداز جدیدی ایجاد خواهد شد و در غیر این صورت بازار با اصلاح قیمت مواجه خواهد شد.
وی افزود: یکی از چالش‌های بزرگ فعلی ارتباط بازار سرمایه با روند مذاکرات سیاسی است. وابستگی بازار به نتیجه مذاکرات باعث شده سناریوی توافق یا عدم توافق به عاملی تعیین‌کننده در شروع یا پایان روندهای بازار تبدیل شود. در صورت توافق ثبات اقتصادی و بهبود شرایط سایر بازارها می‌تواند ورود نقدینگی به بازار سرمایه را تسهیل کند اما عدم موفقیت در مذاکرات منجر به کاهش شدید ارزش دارایی‌ها خواهد شد.
آقابزرگی تأکید کرد: برای کاهش وابستگی بازار به ریسک‌های سیاسی و افزایش پایداری معاملات توسعه ابزارهای مالی غیرمستقیم نظیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند راهگشا باشد. با این حال شفافیت عملکرد این ابزارها و اطلاع‌رسانی دقیق از وضعیت آن‌ها برای حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران ضروری است. استراتژی کنونی سازمان بورس افزایش تعداد صندوق‌ها با رشد کنترل‌شده اندازه آنهاست تا از تکرار نوسانات گذشته جلوگیری شود اما تا کنون این صندوق‌ها تأثیر مثبتی در معاملات نداشته‌اند.
این کارشناس همچنین درباره روند صنایع و سهام خاص گفت: در بین صنایع مختلف شرکت‌هایی که در حوزه کالاهای اساسی دارو و صنایع غذایی فعالیت می‌کنند به‌دلیل ثبات و انعطاف‌پذیری دولت در تعیین قیمت‌ها مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند. همچنین تحولات اخیر در دستورالعمل‌های مرتبط با خوراک پالایشگاه‌ها نوساناتی را در گروه پالایشی ایجاد کرده است.
در سطح کلان بورس درس‌های مهمی در رفتارشناسی جمعی و مدیریت ریسک ارائه کرده است. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برخلاف جریان عمومی بازار صف‌های فروش را جمع‌آوری کرده و نقدینگی را به سهام کوچک‌تر و نوسانی‌تر هدایت می‌کنند. این رویکرد نشان‌دهنده بلوغ رفتاری بازار در مواجهه با عدم قطعیت است. مهم‌ترین عوامل پایداری بازار در آینده کاهش تورم کاهش نرخ بهره و مهار کسری بودجه هستند که می‌توانند زمینه‌ساز بازاری کارا و سودآور باشند. به‌طور کلی آینده بازار سرمایه بیش از هر زمان دیگری به تحولات اقتصادی و سیاسی وابسته است. تنها در صورت ایجاد شفافیت در روند مذاکرات و سیاست‌های اقتصادی امکان تثبیت و رشد پایدار بازار فراهم خواهد شد.
جواد روحی در ادامه گفت: با توجه به تحولات کنونی بازار سرمایه نیازمند یک محرک قوی برای عبور از وضعیت عدم قطعیت است. برای مثال مهار کسری بودجه و کاهش تورم دو عنصر اساسی در شکل‌گیری روندهای پایدار بازار سرمایه به شمار می‌آیند. سیاست‌های انبساطی مالی اگرچه در کوتاه‌مدت می‌توانند موجب رونق معاملات شوند اما در بلندمدت بدون نظارت دقیق ممکن است باعث رشد نامتوازن شوند. بنابراین اتخاذ سیاست‌های پولی و مالی هوشمندانه که هم رشد اقتصادی را تحریک کرده و هم از افزایش بی‌رویه نقدینگی جلوگیری کند بسیار ضروری است.
روحی همچنین افزود: بازار سرمایه به شدت به مذاکرات سیاسی وابسته شده است. هرگونه پیشرفت یا بن‌بست در این مذاکرات می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای مدیریت ریسک در این شرایط به‌طور تدریجی و محتاطانه عمل می‌کنند و بیشتر بر روی تأیید روندهای اقتصادی تمرکز دارند تا نتیجه مذاکرات.
این کارشناس در پایان تصریح کرد: بازارهای مالی جهانی نیز در شرایط پیچیده‌ای قرار دارند و نوسانات در نرخ بهره جهانی تغییرات سیاست‌های پولی در آمریکا و اروپا و روند قیمت‌های کالاهای اساسی می‌توانند بازار داخلی را تحت تأثیر قرار دهند. سرمایه‌گذاران باید به عوامل داخلی و خارجی نگاهی ترکیبی داشته باشند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.
در نهایت بازار سرمایه در شرایط حساسی قرار دارد و ادامه روند فعلی به تحولات سیاسی و اقتصادی پیش رو وابسته است. سرمایه‌گذاران باید با بررسی دقیق داده‌های اقتصادی و ارزیابی تصمیمات کلان سیاست‌گذاران رویکردی سنجیده اتخاذ کنند. تثبیت نقدینگی کاهش نوسانات و شفاف‌سازی فضای اقتصادی می‌تواند زمینه‌ساز شروع یک حرکت پایدار و قدرتمند در بازار باشد. همچنین افزایش تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تقویت ابزارهای مشتقه می‌تواند مسیر سرمایه‌گذاری را هموارتر کند. مدیریت حرفه‌ای ریسک و گسترش ابزارهای مالی متنوع می‌تواند به تثبیت نقدینگی در بازار و افزایش فرصت‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری کمک کند. به نقل از بازار
انتهای پیام/