اخبار
طلا در آستانه یک هفته پرچالش و نوسانی قرار دارد
در پایان هفته معاملاتی بازار طلا شاهد افزایش قیمت بود که عمدتاً تحت تأثیر دو عامل اصلی قرار داشت: نخست انتشار گزارش ناامیدکننده اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که نشان‌دهنده رکود غیرمنتظره در بازار کار این کشور بود و دوم تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی بین آمریکا و روسیه که تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را تقویت کرد. قیمت طلا در این روز با رشد بیش از ۱.۵ درصدی مواجه شد و به نزدیکی ۳۳۵۰ دلار رسید. این گزارش به تحلیل عمیق‌تر ابعاد و عوامل مؤثر بر این روند می‌پردازد و چشم‌انداز آتی بازار را مورد بررسی قرار می‌دهد.
۱. افزایش قابل توجه قیمت طلا به دنبال گزارش اشتغال ضعیف آمریکا قیمت طلا به واکنش نسبت به داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا با رشد ۱.۵ درصدی مواجه شد. بر اساس گزارش وزارت کار ایالات متحده اقتصاد این کشور در ماه ژوئیه تنها ۷۳ هزار شغل جدید ایجاد کرده که به مراتب پایین‌تر از پیش‌بینی‌های ۱۱۰ هزار شغلی تحلیلگران بود. این اختلاف معنادار بلافاصله به واکنش بازار انجامید. کاهش رشد اشتغال نه تنها نگرانی‌ها درباره رکود اقتصاد آمریکا را تشدید کرد بلکه احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به شکل قابل توجهی افزایش داد. این عامل به عنوان یکی از محرک‌های اصلی افزایش قیمت طلا عمل کرد.
۲. بازنگری منفی داده‌های اشتغال ماه‌های گذشته علاوه بر ضعف گزارش اخیر بازنگری داده‌های اشتغال دو ماه قبل نیز بر نگرانی‌ها افزود. وزارت کار اعلام کرد که تعداد شغل‌های ایجاد شده در ماه‌های مه و ژوئن در مجموع ۲۵۸ هزار مورد کمتر از ارقام قبلی بود. این بازنگری منفی یکی از بزرگ‌ترین اصلاحات دو ماهه از سال ۱۹۷۹ به شمار می‌رود. چنین اصلاحاتی نشان‌دهنده وضعیت ضعیف‌تر بازار کار آمریکا در ماه‌های اخیر است و بر انتظارات تورمی تأثیرگذار بوده است.
۳. افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تحلیل قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به شدت به کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده خوشبین هستند. بر اساس این داده‌ها بازار پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو تا پایان سال ۲۰۲۵ حداقل ۵۷ واحد پایه از نرخ بهره را کاهش خواهد داد. همچنین احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در جلسه سپتامبر به ۷۶ درصد رسیده است.
۴. رکود در بخش تولید و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان شاخص مدیران خرید (ISM) بخش تولید آمریکا برای پنجمین ماه متوالی کاهش یافته و به ۴۸.۰ واحد رسیده است. این رقم پایین‌تر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران بوده و نشان‌دهنده انقباض فعالیت‌های تولیدی است. به همین ترتیب شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان نیز کاهش داشته که این عوامل بر تصمیمات سیاست‌گذاران پولی و جهت‌گیری بازار طلا تأثیر گذاشته‌اند.
۵. مواضع متفاوت مقامات فدرال رزرو درباره بازار کار اظهارات مقامات فدرال رزرو نشان می‌دهد که هرچند همگی به ضعف بازار کار اذعان دارند اما درباره اقدامات لازم اختلاف نظر وجود دارد. برخی از اعضای بانک مرکزی از کاهش نرخ بهره حمایت کردند در حالی که دیگران هشدار می‌دهند که خطرات تورمی بیشتر از نگرانی‌های اشتغال است.
۶. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و تأثیر آن بر طلا بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش محسوسی داشته که این روند به جذب سرمایه‌گذاران به سمت طلا کمک کرده است. کاهش بازدهی به معنای افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مثل طلا است.
۷. تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی بین آمریکا و روسیه تنش‌های سیاسی بین آمریکا و روسیه به سطح جدیدی رسیده است. این تنش‌ها به طور سنتی موجب افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا می‌شود.
۸. اعلام تعرفه‌های جدید تجاری توسط دولت آمریکا رئیس‌جمهور آمریکا تعرفه‌های جدیدی بر واردات از ده‌ها کشور وضع کرده که این امر احتمالاً به افزایش ریسک‌گریزی و تقاضا برای طلا منجر خواهد شد.
۹. بن‌بست در مذاکرات تجاری آمریکا و چین با وجود برگزاری دور جدید مذاکرات تجاری دو طرف نتوانستند به توافقی دست یابند. این عدم قطعیت می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر تقاضا برای دارایی‌های امن داشته باشد.
۱۰. واکنش منفی بازارهای سهام جهانی به تعرفه‌های جدید اعمال تعرفه‌های جدید بلافاصله بر بازارهای سهام جهانی تأثیر گذاشته و این امر سرمایه‌گذاران را به سمت طلا هدایت کرده است.
۱۱. خروج سرمایه‌گذاران نهادی از بازار سهام تحلیل‌ها نشان می‌دهند که صندوق‌های پوشش ریسک به سرعت در حال کاهش مواضع خود در سهام آمریکا هستند که این امر معمولاً با افزایش تقاضا برای طلا همراه است.
۱۲. سقوط قیمت مس و اثرات آن بر فلزات گرانبها بازار مس با افت شدید قیمت‌ها مواجه شده که این روند بر سایر فلزات گرانبها تأثیر گذاشته است.
۱۳. اظهارات محتاطانه جروم پاول درباره سیاست پولی رئیس فدرال رزرو در اظهارات اخیر خود تأکید کرده که هنوز برای تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره زود است.
۱۴. رشد قوی اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه دوم برخلاف نشانه‌های ضعف در برخی بخش‌ها داده‌های اقتصادی نشان‌دهنده رشد قابل توجهی در اقتصاد آمریکا هستند.
۱۵. چشم‌انداز قیمت طلا و عوامل کلیدی پیش‌رو قیمت طلا در آستانه هفته‌ای پرتلاطم قرار دارد که عوامل مهمی می‌توانند بر جهت‌گیری آن تأثیر بگذارند.
نتیجه‌گیری تحلیل‌ها نشان می‌دهد که قیمت طلا تحت تأثیر عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی به حرکت صعودی خود ادامه داده است. سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات را دنبال کنند چرا که هر یک از این عوامل می‌تواند تأثیر تعیین‌کننده‌ای بر بازار طلا داشته باشد. به نقل از tgju
انتهای پیام/