اخبار
چرا پلاتین و مس در سایه طلا و نقره قرار گرفته‌اند؟
بازار فلزات گرانبها در هفته جاری با نوسانات قابل توجهی مواجه بوده که ناشی از سه عامل اصلی است: اول انتظارات رو به رشد از گزارش تورم آمریکا (CPI) که قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود و ممکن است بر سیاست‌های پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد. دوم تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین که به مهلت ۱۲ آگوست نزدیک می‌شود و سوم دیدار مهم رهبران آمریکا و روسیه درباره جنگ اوکراین در ۱۵ آگوست. این گزارش به بررسی ۱۵ عامل کلیدی می‌پردازد که سرمایه‌گذاران باید به دقت آن‌ها را زیر نظر داشته باشند و شامل تحلیل کاملی از تمامی فلزات گرانبها می‌شود.
۱. طلا در آستانه تصمیم سرنوشت‌ساز فدرال رزرو قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه با کاهش ۱.۲ درصدی به محدوده ۳۳۵۰ دلار در هر اونس رسید. این کاهش در شرایطی رخ داده که بازار با تنش‌های مختلفی روبرو است. سرمایه‌گذاران به شدت منتظر انتشار گزارش تورم آمریکا (CPI) هستند که پیش‌بینی می‌شود شاخص اصلی به ۲.۸ درصد و شاخص اصلی (بدون احتساب مواد غذایی و انرژی) به ۳ درصد برسد. این ارقام از آن جهت مهم هستند که می‌توانند بر موضع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در جلسه سپتامبر تأثیر بگذارند. تحلیلگران بر این باورند که هرگونه انحراف از این پیش‌بینی‌ها به ویژه در بخش خدمات ممکن است نوسانات شدیدی در قیمت طلا ایجاد کند.
۲. سناریوهای محتمل پس از انتشار CPI ابزار نظارت بر نرخ گروه CME نشان می‌دهد بازار در حال حاضر با احتمال ۸۸ درصد کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در سپتامبر قیمت‌گذاری کرده است. اما این پیش‌بینی ممکن است به سرعت تغییر کند:
- سناریوی تورم بالاتر از انتظار: ممکن است فدرال رزرو را وادار کند کاهش نرخ را به تعویق بیندازد که به نفع دلار و به ضرر طلا خواهد بود.
- سناریوی تورم پایین‌تر از انتظار: احتمال کاهش نرخ در سپتامبر را تقویت می‌کند که می‌تواند به طلا کمک کند تا روند صعودی خود را از سر بگیرد.
- سناریوی همسو با پیش‌بینی‌ها: ممکن است بازار را به سمت انتظار برای شواهد بیشتر سوق دهد و نوسانات محدودی ایجاد کند.
۳. تنش‌های ژئوپلیتیک و تأثیر آن بر طلا دیدار پیش‌روی ترامپ و پوتین در ۱۵ آگوست درباره اوکراین یکی دیگر از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر قیمت طلاست. با توجه به مواضع سختگیرانه روسیه درباره سرزمین‌های اشغالی احتمال دستیابی به توافق صلح فوری کم به نظر می‌رسد. اما حتی نشانه‌ای از پیشرفت در مذاکرات می‌تواند به کاهش تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن منجر شود. از سوی دیگر شکست مذاکرات ممکن است تحریم‌های بیشتری علیه روسیه را به همراه داشته باشد که این امر می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند.
۴. چالش تعرفه‌های جدید بر واردات طلا گمرک آمریکا اخیراً حکمی صادر کرده که بر اساس آن شمش‌های طلای استاندارد ۱ کیلوگرمی و ۱۰۰ اونسی مشمول تعرفه خواهند شد. این تصمیم که عمدتاً بر واردات از سوئیس تأثیر می‌گذارد باعث اختلال در زنجیره تأمین شده و قیمت‌های آتی طلا را به طور موقت به ۳۵۳۰ دلار رساند. گزارش‌ها نشان می‌دهد کاخ سفید ممکن است با صدور دستور اجرایی این حکم را تعدیل کند. این عدم قطعیت یکی از عوامل افزایش نوسانات اخیر در بازار طلا بوده است.
۵. نقره: قربانی تقویت دلار و ریسک‌پذیری نقره با کاهش ۱.۴ درصدی به ۳۷.۹۹ دلار در هر اونس رسید. این فلز تحت تأثیر دو عامل اصلی قرار دارد: ۱. تقویت نسبی دلار آمریکا که قیمت نقره را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند. ۲. افزایش ریسک‌پذیری بازار ناشی از خوش‌بینی به مذاکرات تجاری آمریکا و چین. از دیدگاه تکنیکال نقره در حال آزمایش سطح حمایتی مهم ۳۷.۵۰ دلار است که شکست آن می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۳۶ دلار باز کند.
۶. پلاتین و چالش‌های تقاضای صنعتی پلاتین با ۰.۷ درصد کاهش به ۱۳۳۰.۸۰ دلار در هر اونس رسید. این فلز که مصارف صنعتی وسیعی به ویژه در صنعت خودروسازی دارد از چند جهت تحت فشار است: کاهش رشد اقتصادی جهانی روند رو به رشد خودروهای الکتریکی و مشکلات زنجیره تأمین در صنعت خودروسازی اروپا. تحلیلگران بر این باورند که تا زمانی که نشانه‌ای از بهبود تقاضای صنعتی مشاهده نشود پلاتین ممکن است در محدوده فعلی تحت فشار باقی بماند.
۷. مس: آینه تمام‌نمای اقتصاد چین قیمت مس در بازار آتی لندن (LME) با ۰.۱ درصد کاهش به ۹۷۵۱.۵۰ دلار در هر تن رسید. این فلز که به عنوان «دکتر اقتصاد» شناخته می‌شود به شدت تحت تأثیر آخرین داده‌های اقتصادی چین قرار گرفته است. کاهش ۳.۶ درصدی شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نشان‌دهنده ضعف تقاضای صنعتی است و رکود در بخش ساخت‌وساز که یکی از مصرف‌کنندگان اصلی مس محسوب می‌شود به فشار بر قیمت این فلز افزوده است.
۸. اقتصاد چین: ترمز رشد فلزات گرانبها چین به عنوان مصرف‌کننده اصلی طلا نقره و مس در جهان نقش مهمی در بازار فلزات گرانبها ایفا می‌کند. آخرین داده‌های اقتصادی این کشور نشان‌دهنده چالش‌های متعددی است که بر تقاضا تأثیر می‌گذارد. تا زمانی که نشانه‌ای از بهبود چشم‌انداز اقتصادی چین مشاهده نشود فشار نزولی بر بسیاری از فلزات گرانبها و پایه ممکن است ادامه یابد.
۹. مذاکرات تجاری آمریکا و چین: بازی با آتش مهلت ۱۲ آگوست برای توافق تجاری آمریکا و چین به سرعت نزدیک می‌شود. این توافق اگرچه نشانه‌ای مثبت از کاهش تنش‌هاست اما مسائل اساسی‌تری مانند یارانه‌های دولتی و حقوق مالکیت فکری هنوز حل‌نشده باقی مانده‌اند. در صورت عدم تمدید آتش‌بس تجاری ممکن است شاهد بازگشت تعرفه‌های سه‌رقمی باشیم که این امر می‌تواند به رشد جهانی آسیب بزند.
۱۰. شاخص دلار: عامل کلیدی در معادلات بازار شاخص دلار (DXY) در محدوده ۹۸ نوسان می‌کند. تقویت دلار در روز دوشنبه یکی از عوامل اصلی فشار بر قیمت فلزات گرانبها بوده است. رابطه معکوس دلار و فلزات گرانبها به خوبی شناخته شده است. گزارش CPI سه‌شنبه می‌تواند جهت بعدی حرکت دلار را مشخص کند.
۱۱. انتظارات تورمی و طلای بیمه‌گر طلا به طور سنتی به عنوان پوششی در برابر تورم شناخته می‌شود اما این رابطه تحت تاثیر شرایط فعلی پیچیده شده است. گزارش CPI سه‌شنبه ممکن است این معادله را به نفع یکی از این دو نیروی متضاد تغییر دهد.
۱۲. موقعیت‌یابی معامله‌گران: خروج پیش‌گیرانه بسیاری از معامله‌گران نهادی در روزهای اخیر از موقعیت‌های خود در بازار طلا خارج شده‌اند که این امر به کاهش قیمت‌ها دامن زده است. این خروج به دلایل کاهش مواجهه با ریسک پیش از انتشار گزارش CPI و تغییر موقت به سمت دارایی‌های پرریسک انجام شده است.
۱۳. بازارهای سهام: رقیبی برای فلزات گرانبها صعود بازارهای سهام بخشی از سرمایه‌ها را از فلزات گرانبها به سمت دارایی‌های پرریسک هدایت کرده است. این روند ممکن است فشار نزولی بیشتری بر فلزات گرانبها وارد کند.
۱۴. چشم‌انداز فصلی: نور امید برای طلا با نزدیک شدن به فصل تقاضای فیزیکی طلا در هند و چین ممکن است شاهد حمایت پایه از قیمت طلا باشیم.
۱۵. تحلیل تکنیکال: طلا در تقاطع راه‌ها از دیدگاه تکنیکال طلا در حال حاضر در یک موقعیت حساس قرار دارد. معامله‌گران باید سطوح حمایتی و مقاومتی را به دقت زیر نظر داشته باشند.
بازار فلزات گرانبها در آستانه یک هفته تعیین‌کننده قرار دارد که می‌تواند جهت‌گیری ماه‌های آینده را مشخص کند. سه رویداد کلیدی که باید به دقت زیر نظر گرفته شوند عبارتند از: گزارش تورم آمریکا (CPI) در روز سه‌شنبه مهلت ۱۲ آگوست برای توافق تجاری آمریکا و چین و دیدار ترامپ و پوتین در ۱۵ آگوست درباره اوکراین. به نقل از tgju
انتهای پیام/