اخبار
ترنج: پیشگام در ارائه خدمات مالی نوآورانه؛ بررسی تنوع صندوق‌ها و تأثیر طلا بر ناپایداری‌های جهانی
سیاوش غفاری مدیر اقتصاد کلان گروه مشاور سرمایه‌گذاری ترنج در بررسی وضعیت فعلی بازار طلا بیان کرد: «جنگ ۱۲ روزه سومین تنش بزرگ ژئوپلیتیکی در ۴۰ سال اخیر بوده است. مطابق با شاخص GRD عدم اطمینان بی‌سابقه‌ای در جهان به وضوح در قیمت طلا نمایان شده است. این عدم اطمینان‌ها ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی حرکت به سمت جهانی چندقطبی معکوس شدن روند جهانی‌سازی و تجارت آزاد است.»
وی ادامه داد: «به جز دونالد ترامپ اتحادیه اروپا نیز چین را تهدید می‌کرد که این موارد نیز به افزایش قیمت طلا کمک می‌کرد. از این رو می‌توان گفت حافظه طلا بسیار قوی است و تمامی این وقایع را در خود گنجانده است.»
غفاری در خصوص رکوردشکنی قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ تأکید کرد: «رکورد قیمت واقعی طلا بعد از تعدیل با ایندکس دلار در سال ۲۰۲۵ شکسته شد. این امر نشان‌دهنده این است که اتفاقات رخ داده در جهان بی‌سابقه است.»
او پیش‌بینی کرد: «قیمت طلا همچنان بالا خواهد ماند و برای دستیابی به سقف ۳,۵۰۰ دلار به ریسک‌های ژئوپلیتیکی نیاز است اما این مورد در سال ۲۰۲۶ محتمل‌تر است زیرا در نهایت فدرال رزرو ناچار به کاهش نرخ بهره خواهد شد.»
غفاری همچنین به وضعیت بازار طلا در ایران اشاره کرد و گفت: «بازدهی طلا در ایران از سه جنبه ناشی می‌شود: اونس جهانی دلار و حباب. حباب قابل پیش‌بینی نیست اما نرخ ارز تحت تأثیر ریسک‌های سیاسی کسری بودجه رشد نقدینگی نرخ بهره و حتی تقاضای تجاری است. تأثیر ارز در فرآیندهای تجاری بیشتر از تأثیر تقاضا به خروج سرمایه است.»
او با مقایسه شرایط کنونی با گذشته افزود: «نزدیک‌ترین وضعیت به حال حاضر پاییز ۱۴۰۱ است.» در نهایت وی اظهار داشت: «طلا به یک دارایی استراتژیک تبدیل شده است و باید در پرتفوی افراد قرار گیرد. با توجه به ریسک‌های موجود در کشور طلا زیر ارزش واقعی خود در حال معامله است. از این رو صندوق طلا رز را راه‌اندازی کردیم تا این کلاس دارایی نیز پوشش داده شود.»
بهادر برنا معاون سرمایه‌گذاری ترنج با تأکید بر اهداف این مجموعه گفت: «دو هدف اصلی در تمامی صندوق‌ها بازدهی بالاتر نسبت به رقبا متناسب با ریسک سهامداران و نقدشوندگی مطلوب است.»
وی افزود: «۹۵ تا ۱۰۰ درصد صندوق‌های ما بر پایه طلا قرار دارند که شامل شمش سکه و ابزارهای مشتقه می‌شوند. هرچند مورد سوم کمتر مورد استفاده قرار گرفته اما ما تجربه خوبی داریم و بخش عمده‌ای از ابزارهای مشتقه را به کار گرفته‌ایم.»
برنا با اشاره به عملکرد صندوق‌ها بیان کرد: «در بازدهی ۶ماهه تفاوت بازدهی بین شمش و سکه ۱۰ درصد بوده است. این نشان‌دهنده اهمیت چینش دارایی‌ها است.»
هادی جوهری مدیرعامل ترنج در ادامه به فعالیت‌های گسترده این گروه اشاره کرد و گفت: «ما ۱۰ صندوق ETF راه‌اندازی کرده‌ایم که دارای ۴۳ همت دارایی هستند. این صندوق‌ها شامل درآمد ثابت اهرمی فراصندوق طلایی و صندوق تخصصی بازارگردانی هستند که هم برای اوراق و هم برای برخی نمادها کار بازارگردانی انجام می‌دهند. همچنین صندوق جسورانه که از اولین صندوق‌های ترنج است تنوع فعالیت‌های ما را نشان می‌دهد.»
وی ادامه داد: «در واقع ترنج خدمات مالی ارائه می‌دهد؛ تأمین مالی برای شرکت‌ها از طریق اوراق یا ورود به بورس انجام می‌شود.»
جوهری سه اصل اساسی ترنج را این‌گونه برشمرد: «تحلیل‌محوری مدیریت ریسک و انتقال منفعت به سهامداران با حفظ نقدشوندگی.»
او با اشاره به ضرورت پررنگ کردن نقش در بورس کالا گفت: «با توجه به بی‌ثباتی شرایط نیاز داریم که یک صندوق چندکالایی راه‌اندازی کنیم تا تأثیرگذاری بیشتری داشته باشیم. گندله و کاتد مس به زودی به‌صورت گواهی سپرده به بازار عرضه خواهند شد که می‌توانند در صندوق کالایی ما قرار گیرند.»
جوهری همچنین به خدمات مالی نوین ترنج اشاره کرد و افزود: «رنج کاملی از خدمات مالی را به شرکت‌ها ارائه می‌دهیم؛ به عنوان مثال به دیجی‌کالا و سینماتیکت. این شرکت‌ها که به‌صورت استارتاپی شروع کرده‌اند اکنون به غول‌های حوزه خود تبدیل شده‌اند. با این حال دارایی‌های آن‌ها نامشهود است و ارزش‌گذاری آن‌ها به سادگی امکان‌پذیر نیست. ترنج به متخصص ارزش‌گذاری این شرکت‌ها تبدیل شده که لاین جدید درآمدی است.»
مدیرعامل ترنج همچنین از همکاری‌های جدید خبر داد و گفت: «تفاهم‌نامه‌ای با بنیاد برکت منعقد کردیم تا از طریق کرادفاندینگ تأمین مالی شرکت‌های کوچک را تحت عنوان «منابع ارزان‌قیمت» حمایت کنیم. در دو تا سه هفته آینده اولین شرکت‌ها با این نرخ‌ها به بازار خواهند آمد. حدود ۱۵ شرکت در دستور کار است.» به نقل از اقتصاد آنلاین
انتهای پیام/