شاملا | عمومی
دسته: بورس
1403/07/26
بِسْمِ اللّهِ الرَّحْمَنِ الرَّحيمِ
معرفی شرکت:
شرکت معدنی املاح ایران (سهامی عام) از تاریخ ۱۳۷۲/۱۲/۲۵ ، شروع به بهره برداری نمود و در تاریخ ۱۳۷۵/۰۳/۲۸ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. در حال حاضر شرکت معدنی املاح ایران (سهامی عام) جزو شرکتهای فرعی شرکت سرمایه گذاری صدر تامین (سهامی عام) است و شرکت نهایی ،گروه شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (سهامی عام) می باشد. محل های فعالیت اصلی آن، مجتمع شماره یک در گرمسار کیلومتر ۳۵ جاده گرمسار به سمنان و مجتمع شماره دو واقع در اراک میدان امام جاده کمربندی بعد از برق باختر کیلومتر ۸ جاده معدن میقان واقع است.
در یک نگاه:
| شاملا در یک نگاه (1403/07/16) | ||
| اطلاعات کلی | نام شرکت | معدنی املاح ایران |
| سال مالی | 1403/12/29 | |
| صنعت | گروه محصولات شیمیایی | |
| بازار | بورس | |
| سرمایه ثبت شده (میلیون ریال) | 2,700,000 | |
| ارزش بازار شرکت (میلیارد تومان) | 6,550 | |
| میزان صادرات | 10% | |
| سهامداران اصلی (%) | شرکت سرمایه گذاری صدرتامین (73%) | |
| شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران (3%) | ||
| شناوری سهم (%) | 21% | |
| محصولات و مواد اولیه | مهمترین محصولات (% از ارزش ریالی سبد فروش) | پودر سولفات سدیم (35%) |
| سولفات پتاسیم(50%) | ||
| نمک تصفیه شده (15%) | ||
| مهمترین مواد اولیه (% از ارزش ریالی مواد اولیه) | کلرید پتاسیم(65%) | |
| ماده معدنی سولفات سدیم (15%) | ||
| شاخص های عملیاتی | EPS در سال 1402 (ریال) | 2232 |
| DPS در سال 1402 (ریال) | 2000 | |
| حاشیه سود ناخالص تاریخی | 1402: 57% | |
| 1401: 52% | ||
| 1400: 53% | ||
| 1399: 63% | ||
| P/S | P/S (ttm) | 5.2 |
| P/S (تحلیلی 1403) | 2.3 | |
| P/E | P/E (ttm) | 10.9 |
| P/E (تحلیلی 1403) | 4.7 | |
نکات مهم:
مجتمع گرمسار در سال 1363 تاسیس شد و از سال 1373 شروع به بهره برداری نموده است
مجتمع اراک در سال 1373 تاسیس شد و از سال 1379 شروع به بهره برداری نموده است
جواز تاسیس واحد تصفیه نمک در مجتمع گرمسار در 1380 دریافت و در 1383 به بهره برداری رسید
جواز تاسیس واحد تولید نمک هیدرومیل در مجتمع گرمسار در1393 دریافت و در 1395 به بهره برداری رسید
برای سولفات سدیم شرکت دارای دو معدن در گرمسار و معدن میقان واقع در اراک است
ظرفیت اسمی تولید سولفات پتاسیم 40 هزار تن میباشد
ظرفیت اسمی تولید سولفات سدیم و نمک خوراکی به ترتیب 120 (60هزار تن اراک و 60 هزار تن گرمسار) و 105 هزار تن میباشد و ظرفیت عملی تولید سولفات سدیم در گرمسار 60هزارتن و در اراک 120هزار تن و نمک خوراکی در گرمسار 120 هزار تن میباشد
فروش سولفات پتاسیم فقط به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی و به صورت مناقصه بوده و با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه انتظار کاهش حاشیه سود این محصول میرود. کلرید پتاسیم ماده اولیه سولفات پتاسیم وارداتی میباشد که از کشورهای روسیه، بلاروس، ترکمنستان و هند میباشد
نرخ گذاری نمک از طرف سازمان حمایت از مصرف کننده و تولید کننده میباشدتا سال1402 محصول اصلی تولیدی شرکت سولفات سدیم بوده که ماده اولیه پودرهای شوینده میباشد ولی طبق برآوردها از سال 1403 ماده سولفات پتاسیم تبدیل به ماده اصلی تولیدی شرکت خواهد شد که به عنوان کود مصرف میشود
مفروضات تحلیل:
| مفروضات اصلی | ||
| عنوان | واحد | توضیحات |
| تورم 1403 | 35% | |
| مقدار تولید سولفات پتاسیم از ظرفیت اسمی 40 هزار تن در سال 1403 | 15,000 | |
| نرخ سولفات پتاسیم در 6 ماهه دوم 1402 (ریال/تن) | 450,000,000 | |
| نرخ فروش سولفات پتاسیم | 418,080,090 | |
| نرخ فروش سولفات سدیم | 70,380,000 | |
| نسبت نرخ کلرید پتاسیم به سولفات پتاسیم | 55% | |
جدول سود و زیان:
| اقلام سود و زیان | برآورد تحلیلی سال مالی منتهی به 1403/12/29 | درصد فروش | سال مالی منتهی به 1402/12/29 | درصد فروش | ||
| فروش خالص | 28,037,945 | 100% | 12,691,780 | 100% | ||
| بهای تمام شده فروش | (11,620,920) | -41% | (5,461,706) | -43% | ||
| سود (زیان) ناخالص | 16,417,025 | 59% | 7,230,074 | 57% | ||
| هزینه های اداری، عمومی و فروش | (571,755) | -2% | (423,522) | -3% | ||
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | (16,301) | 0% | (16,301) | 0% | ||
| سود (زیان) عملیاتی | 15,828,969 | 56% | 6,790,251 | 54% | ||
| هزینه های مالی | (640,978) | -2% | (434,971) | -3% | ||
| خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی | 404,320 | 1% | 384,834 | 3% | ||
| سود (زیان) خالص قبل از کسر مالیات | 15,592,312 | 56% | 6,740,114 | 53% | ||
| مالیات سال جاری | (1,650,589) | -6% | (713,503) | -6% | ||
| مالیات سال های قبل | 0% | 0% | ||||
| سود خالص | 13,941,722 | 50% | 6,026,611 | 47% | ||
| سود عملیاتی هر سهم | 5,863 | 2,515 | ||||
| سود خالص هر سهم | 5,164 | 2,232 | ||||
| سرمایه | 2,700,000 | 2,700,000 | ||||
| سود سهام تقسیمی | 4,905 | 2,000 | ||||
| درصد سود تقسیمی | 95% | 90% | ||||
| قیمت | 24,259 | 24,259 | ||||
| P/E | 4.7 | 10.9 |
تحلیل حساسیت:
| EPS | نرخ فروش سولفات پتاسیم | ||||||||||
| نرخ فروش سولفات سدیم | 5,164 | 465,000,000 | 475,000,000 | 485,000,000 | 495,000,000 | 505,000,000 | 515,000,000 | 525,000,000 | 535,000,000 | 545,000,000 | 555,000,000 |
| 60,000,000 | 4,713 | 4,776 | 4,838 | 4,901 | 4,963 | 5,026 | 5,088 | 5,151 | 5,213 | 5,276 | |
| 62,000,000 | 4,857 | 4,919 | 4,982 | 5,044 | 5,107 | 5,169 | 5,232 | 5,294 | 5,357 | 5,419 | |
| 64,000,000 | 5,000 | 5,062 | 5,125 | 5,187 | 5,250 | 5,312 | 5,375 | 5,437 | 5,500 | 5,562 | |
| 66,000,000 | 5,143 | 5,206 | 5,268 | 5,331 | 5,393 | 5,456 | 5,518 | 5,581 | 5,643 | 5,706 | |
| 68,000,000 | 5,286 | 5,349 | 5,411 | 5,474 | 5,536 | 5,599 | 5,661 | 5,724 | 5,787 | 5,849 | |
| 70,000,000 | 5,430 | 5,492 | 5,555 | 5,617 | 5,680 | 5,742 | 5,805 | 5,867 | 5,930 | 5,992 | |
| 72,000,000 | 5,573 | 5,635 | 5,698 | 5,760 | 5,823 | 5,886 | 5,948 | 6,011 | 6,073 | 6,136 | |
| 74,000,000 | 5,716 | 5,779 | 5,841 | 5,904 | 5,966 | 6,029 | 6,091 | 6,154 | 6,216 | 6,279 | |
| 76,000,000 | 5,860 | 5,922 | 5,985 | 6,047 | 6,110 | 6,172 | 6,235 | 6,297 | 6,360 | 6,422 | |
| 78,000,000 | 6,003 | 6,065 | 6,128 | 6,190 | 6,253 | 6,315 | 6,378 | 6,440 | 6,503 | 6,565 | |