کپارس | عمومی
دسته: بورس
1403/07/27
بِسْمِ اللّهِ الرَّحْمَنِ الرَّحيمِ
شرکت کاشی پارس (نماد کپارس) یکی از شرکت‌های فعال در صنعت کاشی و سرامیک است که در سال 1352 تأسیس شده و در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. این شرکت تحت مدیریت شرکت صنعتی کاشی سرامیک سینا قرار دارد و اصلی‌ترین فعالیت آن تولید انواع کاشی دیوار، کف، گرانیتی، سرامیک و وسائل بهداشتی است.
در یک نگاه:
| کپارس یک نگاه (1403/07/17) | ||
| اطلاعات کلی | نام شرکت | کاشی پارس |
| سال مالی | 1403/10/30 | |
| صنعت | کاشی و سرامیک | |
| بازار | اول بورس | |
| سرمایه ثبت شده (میلیون ریال) | 1,635,000 | |
| ارزش بازار شرکت (میلیارد تومان) | 1,363 | |
| میزان صادرات | ||
| سهامداران اصلی (%) | شرکت صنعتی کاشی سرامیک سینا(52%) | |
| شرکت مهندسی کاوه پوشش بنا ساز (3.5%) | ||
| شناوری سهم (%) | 38% | |
| محصولات و مواد اولیه | مهمترین محصولات (% از ارزش ریالی سبد فروش) | انواع کاشی پرسلانی |
| انواع کاشی دیوار | ||
| مهمترین مواد اولیه (% از ارزش ریالی مواد اولیه) | مواد اولیه رنگ ولعاب | |
| شاخص های عملیاتی | EPS در سال 1402 (ریال) | 1,571 |
| DPS در سال 1402 (ریال) | 1,110 | |
| حاشیه سود ناخالص تاریخی | 1402: 35% | |
| 1401: 32% | ||
| 1400: 36% | ||
| 1399: 44% | ||
| P/S | P/S (ttm) | 1.3 |
| P/S (تحلیلی 1403) | 1.2 | |
| P/E | P/E (ttm) | 5.3 |
| P/E (تحلیلی 1403) | 7.4 | |
نکات مهم:
| نکات مهم ... | |
| 1 | شرکت کاشی پارس سهامی عام به صورت شرکت سهامی عام تاسیس شده و مورخ ۱۳۵۲/۰۴/۱۴ در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است شرکت مورخ ۱۳۷۴/۰۱/۲۰ سازمان بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ ۱۳۷۳/۱۲/۲۸ در سازمان بورس و اوراق بهادار پذیرفته شده است |
| 2 | شرکت در تاریخ ۱۳۷۳/۱۲/۲۸ در بورس اوراق بهادار تهران در گروه ساختمان - کاشی و سرامیک با نماد کپارس درج شده و موضوع فعالیت شرکت عبارت است از تولید انواع مختلف کاشی دیوار ، کف ، گرانیتی ، سرامیک ، وسائل بهداشتی ، چینی ، انواع لعابهای کاشی ، تهیه و تولید انواع کاست نسوز و تهیه و تولید ظروف سرامیکی و امثال آن. همچنین فلسفه وجودی شرکت کاشی تکنول و عرضه انواع کاشی و سرامیک کف و دیوار با کیفیت عالی در سطح منطقه با بهره مندی از تجارب پرسنل خبره و تکنولوژی نوین است |
| 3 | ظرفیت اسمی شرکت برابر با ۶/۳ میلیون متر مربع از انواع کاشیهای دیواری و پرسلان لعابدار می باشد. در ۱۲ ماهه منتهی به اسفند ۱۴۰۲ مجموع تولیدات شرکت برابر با ۶/۱ میلیون متر مربع انواع کاشی و سرامیک بوده است که میزان قابل توجه تولید را نسبت به ظرفیت اسمی گزارش می دهد. سهامدار راهبردی کاشی پارس شرکت صنایع کاشی و سرامیک سینا (کساوه) می باشد. سهامدار عمده کساوه نیز شرکت گسترش صنایع معدنی کاوه پارس میباشد که مالکیت آن در اختیار بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی است. در نتیجه کپارس به عنوان واحد نهایی گروه بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی شناخته میشود. |
| 4 | رشد سود عملیاتی شرکت در سال 1402 متأثر از رشد 20 %در تولید و افزایش26 % فروش محصولات درکنار افزایش نرخ فروش بوده است. در سال 1402، 63 % فروش در داخل کشور صورت گرفته است و مابقی صادرات به کشور عراق می باشد. به طور میانگین در 5 سال اخیر، 55 % فروش شرکت در داخل کشور رقم خورده است. باید در نظر داشت استراتژی فروش شرکت به گونه ای است که شاهد تخفیفات بالایی در محصولات هستیم. این مورد به طوری استک ه در سال مالی1402، 10 %ازکل فروش، شامل تخفیف گردیده. به طورمیانگین در5 سال اخیر شاهد%5تخفیف در فروش هستیم |
| 5 | کاشی های پرسلان دارای نرخ فروش بالاتری در مقایسه باکاشی های دیواری هستند. نرخ فروش کاشی هایپرسلان صادراتی به طور میانگین در 5 سال اخیر، 10 % پایین تر از نرخ فروش داخلی محصولات مشابه میباشد. همچنین نرخ کاشی های دیواری صادراتی به طور میانگین 3 % پایین تر از نرخ داخلی، قیمت گذاریشده اند.کاهش حاشیه سودهای شرکت عمدتا متأثرا ز افزایش بهای تمام شده میباشد. |
| 6 | خرید مواد اولیه بر اساس نظر کمیسیون معاملات شرکت و با درنظر داشتن پایین ترین قیمت و بهترین کیفیت به همراه بهترین شرایط پرداخت صورت می گیرد. عمده مواد اولیه از منظر مقدار مصرف مربوط به مواد اولیه بدنه، شامل خاک و سیلیس می باشد. از منظر ارزش ریالی مواد خریداری شده، 33 % مبلغ بهای تمام شده مربوط به مواد بسته بندی (شامل پالت، نایلون و کارتن)، 40 % مربوط به رنگ و لعاب (لعاب، فیریت، سیلیکات و ...)، 24 % مواد اولیه بدنه می باشد. عمده هزینه های سربار مربوط به مواد غیر مستقیم تولید، استهلاک وحقوق و دستمزداست. رشد نرخ خرید مواد اولیه به دلیل تورم فشار هزینه موجود در اقتصاد کشور بوده است. که از این بابت شرکت مجبور به خرید مواد با نرخهای بالاتر شده است. با درنظر داشتن نرخ دلاری مواد، همچنان شاهد افزایش نرخ خرید موادمصرفی هستیم. |
مفروضات:
| مفروضات اصلی | ||
| عنوان | واحد | توضیحات |
| نرخ تورم | 35% | |
| مقدار افزایش نرخ | 20% | |
| حاشیه سود مواد مستقیم مصرفی | 26% | |
صورت سود و زیان:
| اقلام سود و زیان | برآوردماهه منتهی به 1403/10/30 | درصد فروش | 12ماهه منتهی به 1402/10/30 | درصد فروش |
| فروش خالص | 11,035,026 | 100% | 10,414,688 | 100% |
| بهای تمام شده فروش | (8,140,408) | -74% | (6,774,342) | -65% |
| سود (زیان) ناخالص | 2,894,619 | 26% | 3,640,346 | 35% |
| هزینه های اداری، عمومی و فروش | (873,860) | -8% | (647,712) | -6% |
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | 6,201 | (18,623) | ||
| سود (زیان) عملیاتی | 2,026,959 | 18% | 2,974,011 | 29% |
| هزینه های مالی | (42,797) | 0% | (59,506) | -1% |
| خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی | 49,823 | 0% | 86,555 | 1% |
| سود (زیان) خالص قبل از کسر مالیات | 2,033,985 | 18% | 3,001,060 | 29% |
| مالیات | (203,398) | -2% | (430,987) | -4% |
| سود خالص | 1,830,586 | 17% | 2,570,073 | 25% |
| سود عملیاتی هر سهم | 1,239 | 1,818 | ||
| سود خالص هر سهم | 1,119 | 1,571 | ||
| سرمایه | 1,635,471 | 1,635,471 | ||
| سود سهام تقسیمی | 795 | 1,116 | ||
| درصد سود تقسیمی | 71% | 71% | ||
| قیمت | 8,334 | 8,334 | ||
| P/E | 7.4 | 5.3 |
تحلیل حساسیت:
| مقدار افزایش نرخ | ||||||||||||
| 1,119 | 15% | 16% | 17% | 18% | 19% | 20% | 21% | 22% | 23% | 24% | 25% | |
| حاشیه سود مواد مستقیم مصرفی | 22% | 1,150 | 1,196 | 1,242 | 1,288 | 1,334 | 1,380 | 1,426 | 1,471 | 1,517 | 1,563 | 1,609 |
| 23% | 1,088 | 1,133 | 1,178 | 1,224 | 1,269 | 1,314 | 1,360 | 1,405 | 1,450 | 1,496 | 1,541 | |
| 24% | 1,026 | 1,070 | 1,115 | 1,160 | 1,204 | 1,249 | 1,294 | 1,339 | 1,383 | 1,428 | 1,473 | |
| 25% | 964 | 1,008 | 1,052 | 1,096 | 1,140 | 1,184 | 1,228 | 1,272 | 1,317 | 1,361 | 1,405 | |
| 26% | 902 | 945 | 989 | 1,032 | 1,076 | 1,119 | 1,163 | 1,206 | 1,250 | 1,293 | 1,337 | |
| 27% | 840 | 883 | 926 | 969 | 1,012 | 1,055 | 1,097 | 1,140 | 1,183 | 1,226 | 1,269 | |
| 28% | 778 | 821 | 863 | 905 | 948 | 990 | 1,032 | 1,075 | 1,117 | 1,159 | 1,202 | |
| 29% | 717 | 759 | 800 | 842 | 884 | 925 | 967 | 1,009 | 1,051 | 1,092 | 1,134 | |
| 30% | 655 | 697 | 738 | 779 | 820 | 861 | 902 | 943 | 984 | 1,025 | 1,067 | |
| 31% | 594 | 635 | 675 | 716 | 756 | 797 | 837 | 878 | 918 | 959 | 999 | |
شما می توانید اولین نفری باشید که نظر خود را با ما به اشتراک می گذارید.