...
شصدف  |  عمومی
نویسنده: قاسم ستاری

دسته: فرابورس

1403/07/26

بِسْمِ اللّهِ الرَّحْمَنِ الرَّحيمِ

با توجه به سودآوری مثبت، P/E مناسب و حاشیه‌های سود قابل قبول، نماد شصدف ازنظر سرمایه‌گذاری جذاب به‌نظر می‌رسد، خصوصاً با توجه به موقعیت خاص آن در بازار و صنعت. با این‌حال، نوسانات نرخ مواد اولیه و دلار می‌تواند ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد و سرمایه‌گذاران باید به این موارد توجه کنند.

دریک نگاه:

شصدف در یک نگاه (1403/07/25)
اطلاعات کلینام شرکت صنعتی دوده فام
سال مالی1403/12/29
صنعتمحصولات شیمیایی
بازاراول فرابورس
سرمایه ثبت شده (میلیون ریال)2,000,000
ارزش بازار شرکت (میلیارد تومان) 2,820
میزان صادرات 
سهامداران اصلی (%)شرکت انرژی گستر سینا (51%)
شرکت پالایش قطران ذغال سنگ (16%)
شناوری سهم (%)17%
 مهمترین محصولات (% از ارزش ریالی سبد فروش)دوده
مهمترین مواد اولیه (% از ارزش ریالی مواد اولیه)روغن آرماتیک سنگین
شاخص های عملیاتیEPS در سال 1402 (ریال)1465
DPS در سال 1402 (ریال)1450
حاشیه سود ناخالص تاریخی1402:     24% 
1401:     21% 
1400:     19%
1399:     26%
P/SP/S (ttm)1.3
P/S (تحلیلی 1403)1.018649757
P/EP/E (ttm)9.6
P/E (تحلیلی 1403)5.8

نکات مهم:

 نکات مهم ...
1ماهیت کسب و کار شرکت
شرکت در تاریخ ۱۳۸۳/۱۱/۱۴ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شده و مورخ ۱۳۸۳/۱۲/۲۵ در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است این شرکت تنها شرکت دانش بنیان در زمینه تولید دوده صنعتی در کشور میباشد. شرکت در تاریخ ۱۳۹۸/۰۴/۰۴ به موجب صورتجلسه مجمع عمومی فوق العاده مورخ ۱۳۹۸/۰۳/۰۷ به شرکت سهامی عام تبدیل و در تاریخ ۱۳۹۷/۰۹/۱۹ در فرابورس ایران پذیرفته شده است و در تاریخ ۱۳۹۸/۰۶/۱۷ در سازمان بورس و اوراق بهادار ثبت گردیده است.
2موضوع فعالیت شرکت  عبارتست از :
احداث مجموعه کارخانجات تولید کربن بلک (کربن سیاه) و انجام هرگونه فعالیت تولیدی بازرگانی که به نوعی با موضوع شرکت در ارتباط بوده وبهره برداری و فروش محصولات آن بررسی، مطالعه و سایر اقدامات لازم برای توسعه فناوری انتقال دانش فنی و اطلاع رسانی تامین کالا و تجهیزات مورد نیاز صنعت کربن سیاه .انجام هرگونه عملیات ،مالی ،معاملاتی بازرگانی و سرمایه گذاری که مرتبط با موضوع شرکت میباشد با رعایت مقررات و مواد اساسنامه . واردات و صادرات کلیه مواد و کالاهای مجازی که مورد نیاز برای مصرف در خطوط تولید شرکت می باشد. ارائه  خدمات آزمایشگاهی در خصوص آزمونهای مربوط به دوده صنعتی و مواد اولیه مرتبط با آن.
3ماهیت شرکت و صنعت
دوده صنعتی یا کربن بلک ماده شیمیایی ارزشمندی است که دارای حداقل 99% عنصر کربن میباشد این محصول در دوگرید اصلی سافت و هارد در شرکت صنعتی دوده فام تولید میگردد محصولات این شرکت  تولید میگردد ظرفیت تولید دوده نرم 20.000 تن و ظرفیت دوده سخت 40.000 تن در سال می باشد دوده صنعتی بنا به ترکیب شیمیایی خواص رنگ دهی در صنایع مختلف مخصوصاً صنعت لاستیک بطور گسترده کاربرد دارد حدودا 30 درصد وزن لاستیک را کربن تشکیل میدهد همچنین علاوه بر صنعت لاستیک در صنایع ساخت قطعات خودرو، قطعات پلاستیکی و رنگ و... کاربرد دارد
4بخش قابل توجهی از بهای تمام شده در صنعت دوده صنعتی مربوط به خرید مواد اولیه (روغن )مصرفی میباشد در سال ۱۴۰۲ ، حدود ۸۰ درصد از بهای تولید محصولات مربوط به مواد اولیه میباشد که طبیعتا افزایش نرخ مواد اولیه (روغن) تاثیر مستقیم در بهای تولید محصولات دارد  که از طریق خرید داخلی انجام میگردد از طرفی با توجه به اینکه روغن از مشتقات نفتی میباشد افزایش قیمت آن موجب افزایش در نرخ محصول دوده میگردد. لذا به جهت کاهش ریسک نوسانات نرخ خرید مواد اولیه (روغن) همواره متناسب با پیش فروش محصولات قراردادهای خرید مواد اولیه (روغن) منعقد میگردد نکته با اهمیت در این موضوع تامین بخش عمده ای از مواد اولیه (روغن مصرفی شرکت از بورس کالا بوده که باعث یکنواخت شدن قیمت در میان فروشندگان مواد اولیه (روغن) گردیده است.
5نحوه تامین و وضعیت بازار مواد اولیه شرکت بدین شرح است که قیمت گذاری مواد اولیه از طریق بورس انرژی و به صورت هفتگی و در برخی موارد ماهیانه در عرضه های بورس تعیین می گیرد تمام مواد اولیه از منابع داخلی کشور خریداری می شود فروشندگان عمده مواد اولیه شامل پالایشگاه نفت امام خمینی ره شازند، پتروشیمی شازند، پالایش نفت آبادان پتروشیمی جم همچنین شرکت پالایش قطران ذغال سنگ اصفهان، پتروشیمی امیر کبیر، پتروشیمی تبریز و پتروشیمی بندر امام می باشند.

مفروضات:

مفروضات اصلی
عنوانواحدتوضیحات
نرخ تورم35% 
نرخ دلار470,000  
مقدار افزایش نرخ25% 

صورت سود و زیان:

اقلام سود و زیان برآورد  سال مالی منتهی به 1403/12/29درصد فروش سال مالی منتهی به 1402/12/29درصد فروش
فروش خالص 27,683,706 100% 21,150,425 100%
بهای تمام شده فروش (21,092,844)-76% (16,074,180)-76%
سود (زیان) ناخالص 6,590,862 24% 5,076,245 24%
هزینه های اداری، عمومی و فروش (1,508,594)-5% (1,117,477)-5%
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی 126,881   36,204  
سود (زیان) عملیاتی 5,209,149 19% 3,994,972 19%
هزینه های مالی (341,347)-1% (1,084,783)-5%
خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی 0 0% 23,340 0%
سود (زیان) خالص قبل از کسر مالیات  4,867,802 18% 2,933,529 14%
مالیات   0% (3,066)0%
سود خالص 4,867,802 18% 2,930,463 14%
سود عملیاتی هر سهم 2,605   1,997  
سود خالص هر سهم 2,434   1,465  
سرمایه 2,000,000   2,000,000  
سود سهام تقسیمی 2,191   1,451  
درصد سود تقسیمی 90%  99% 
       
قیمت  14,100  14,100 
P/E 5.8  9.6 

تحلیل حساسیت:

  نرخ دلار
EPS2,434450,000460,000470,000480,000490,000500,000510,000520,000530,000540,000550,000
 20%1,8731,8771,8821,8861,8911,8961,9001,9051,9091,9141,918
مقدار افزایش نرخ21%1,9831,9881,9921,9972,0012,0062,0102,0152,0192,0242,029
22%2,0942,0982,1032,1072,1122,1162,1212,1252,1302,1342,139
23%2,2042,2092,2132,2182,2222,2272,2312,2362,2402,2452,249
24%2,3142,3192,3242,3282,3332,3372,3422,3462,3512,3552,360
25%2,4252,4292,4342,4382,4432,4472,4522,4572,4612,4662,470
26%2,5352,5402,5442,5492,5532,5582,5622,5672,5712,5762,580
27%2,6462,6502,6552,6592,6642,6682,6732,6772,6822,6862,691
28%2,7562,7612,7652,7702,7742,7792,7832,7882,7922,7972,801
29%2,8662,8712,8762,8802,8852,8892,8942,8982,9032,9072,912
30%2,9772,9812,9862,9902,9953,0003,0043,0093,0133,0183,022

 

برچسب ها:

# شصدف

شما می توانید اولین نفری باشید که نظر خود را با ما به اشتراک می گذارید.
هوش مصنوعی
برای استفاده از این بخش، ابتدا وارد شوید
ورود / ثبت نام