تحلیل جامع سناریوهای داغ بورس در فصل زمستان: فرصت‌ها و چالش‌ها
تحلیل وضعیت کنونی بازار بورس ایران: استراحت یا توقف روند صعودی؟
بازار؛ گروه بورس: در پی یک رالی قوی و پرقدرت، شاخص بورس در چند روز اخیر به نوعی استراحت پرداخته است. این وضعیت باعث بروز اختلاف نظرهایی میان تحلیلگران و فعالان بازار شده است. برخی بر این باورند که این استراحت تنها یک وقفه موقتی در روند صعودی بورس است، در حالی که عده‌ای دیگر که از ابتدا به این روند صعودی شک داشتند، دیدگاه متفاوتی دارند.
تأثیر متغیرهای اقتصادی و سیاسی بر روند بازار
متغیرهای مختلف اقتصادی و سیاسی، به همراه تحلیل‌های تکنیکالی، نشان می‌دهد که در هفته جاری، بازار با سرعت کمتر و حجم معاملات بیشتر به روند خود ادامه خواهد داد. این وضعیت می‌تواند به عنوان یک استراحت موقت برای تجدید قوا در مسیر رشد بورس تلقی شود.
علیرضا سادات، کارشناس بازار سرمایه، در گفتگو با ما به عواملی اشاره کرد که می‌تواند به حفظ روند مثبت بازار بورس کمک کند. او گفت: «از سوم دی‌ماه، تمامی صادرکنندگان و واردکنندگان به جز واردکنندگان کالاهای اساسی، ارز خود را در بازار توافقی مبادله می‌کنند. نرخ ارز در این بازار بین 60 تا 62 هزار تومان تعیین شده است.»
این تغییرات نشان‌دهنده آغاز اصلاحات جدی در سیستم اقتصادی و ارزی کشور است که می‌تواند خبر خوبی برای اقتصاد و بازار سرمایه باشد. سادات افزود: «نرخ‌های جدید ارزی تأثیر قابل توجهی بر روند بازار بورس خواهد گذاشت. از این پس، نرخ توافقی جایگزین نرخ نیما خواهد شد و تمامی محاسبات از جمله هزینه‌های گاز، برق، گمرک و تعرفه‌ها بر اساس این نرخ انجام خواهد شد.»
تأثیر صندوق‌های تثبیت و توسعه بر نوسانات بازار
سادات همچنین به فعالیت دو صندوق تثبیت و توسعه در بازار اشاره کرد که به شکل مدیریت شده‌ای در سمت فروش بلوکی فعال بوده‌اند. این صندوق‌ها با همکاری چند حقوقی دیگر، از همان ابتدا نسبت به جمع‌آوری صفوف فروش اقدام کردند. این جابجایی در بازار می‌تواند به تثبیت قیمت‌ها کمک کند و به عنوان یک کف‌سازی جدید برای بازار عمل کند.
پیش‌بینی رشد نمادهای جامانده
تحلیلگران بر این باورند که سودآوری در شرکت‌های صادراتی ایران با توجه به شرایط کنونی، رشد قابل توجهی خواهد داشت. سینا سلیمانی، تحلیلگر بازار سرمایه، اظهار داشت: «به نظر می‌رسد شاخص با رشد سهم‌هایی که طی این مدت کمتر رشد کرده‌اند، به روند صعودی خود ادامه دهد. یکی از دلایل اصلی رشد بازار، وجود سود پنهان در دل بازار سرمایه است که با سیاست‌های جدید دولت، نقدینگی به سمت بازار جریان پیدا کرده است.»
سلیمانی همچنین به سیاست دولت مبنی بر نزدیک کردن نرخ نیما به نرخ آزاد و راه‌اندازی بازار توافقی اشاره کرد و گفت: «این اقدامات عملاً باعث تنظیم قیمت‌ها با نرخ‌های 12 ماه آینده خواهد شد. حدود 700 همت سود در دل بازار سرمایه پنهان است که به دلیل سیاست سرکوب نرخ نیما، این سودآوری در قیمت‌ها منعکس نمی‌شد.»
چشم‌انداز آینده بازار بورس
با توجه به شرایط کنونی، اگر نرخ دلار برای شرکت‌ها در حالت محتاطانه 85 هزار تومان فرض شود و نرخ بهره نیز در محدوده 30 درصد باقی بماند یا حتی کاهش یابد، بدون نیاز به تغییرات در نرخ‌های جهانی، سود خالص بازار حدود 700 همت افزایش خواهد یافت. همچنین حاشیه سود شرکت‌ها که اکنون به 12 درصد رسیده، با این شرایط به بیش از 20 درصد افزایش خواهد یافت.
در نهایت، سلیمانی تأکید کرد که با شکست سقف تاریخی شاخص کل، تمامی سهم‌ها در بازار به سمت سقف تاریخی خود حرکت خواهند کرد. برخی سهم‌ها طی مدت اخیر از سقف تاریخی عبور کرده‌اند و انتظار می‌رود مابقی سهم‌ها نیز این روند را دنبال کنند.
نتیجه‌گیری
در شرایط فعلی، هر سهمی که فضای بنیادی خوبی داشته باشد، مورد توجه قرار خواهد گرفت. این بدان معناست که توجه بیشتری به اخبار و چشم‌انداز آتی سود شرکت‌ها وجود دارد. اگر دلار توافقی در بازار جا بیفتد و سرعت رشد نیما ادامه یابد، فضای کلی برای چشم‌انداز سود سال آتی تغییر خواهد کرد. بنابراین، فعالان بازار باید با دقت بیشتری تحولات را زیر نظر داشته باشند تا بتوانند تصمیمات مناسبی اتخاذ کنند. به نقل از بازار
انتهای پیام/