فرارو 2 1403-12-27 02:03:19 آیا تاریخ بیت‌کوین دوباره خود را تکرار خواهد کرد؟ توانآپ - تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های پرطرفدار پیش‌بینی قیمت در بازارهای مالی است که بر اساس این اعتقاد شکل گرفته که الگوهای قیمتی گذشته تمایل به تکرار در آینده دارند. اما آیا واقعاً این موضوع به واقعیت نزدیک است یا صرفاً یک توهم است که ما را به پیش‌بینی‌های نادرست سوق می‌دهد؟ در این مقاله، با بررسی این مسئله از زوایای مختلف، سعی داریم پاسخ دقیقتری به این سوال ارائه دهیم. نگاهی به الگوهای تکراری و محدودیت‌های آن‌ها به گزارش توانآپ، در بازارهای مالی، برخی تحلیل‌گران بر این باورند که الگوهای قیمتی به نوعی مانند ماشین زمان عمل می‌کنند؛ به این معنا که اگر الگوی مشخصی در گذشته مشاهده شده باشد، احتمال تکرار آن در آینده نیز بالا است. این دیدگاه ریشه در مشاهده روندهای تکرارشونده دارد. برای نمونه، بسیاری از معامله‌گران شباهت‌هایی بین رفتار قیمتی بیت‌کوین در سال ۲۰۲۰ و وضعیت کنونی آن شناسایی کرده‌اند. در هر دو دوره، پس از یک مرحله تثبیت قیمت، جهش قوی در بازار مشاهده شده است. اما آیا این به معنای آن است که بیت‌کوین بار دیگر همان مسیر را دنبال خواهد کرد؟ واقعیت این است که اگرچه تاریخ در برخی موارد تمایل به تکرار دارد، شرایط بنیادی که بر بازار تأثیر می‌گذارند، همواره یکسان نیستند. از این رو، نمی‌توان تنها بر اساس یک الگوی تکرارشونده، آینده را پیش‌بینی کرد. هر چرخه در بازار تحت تأثیر متغیرهایی مانند سیاست‌های پولی، شرایط اقتصاد جهانی و رفتار سرمایه‌گذاران قرار دارد که ممکن است در هر زمان تغییر کند. چرا برخی الگوهای قیمتی مکرراً تکرار می‌شوند؟ یکی از دلایلی که باعث می‌شود بعضی الگوهای قیمتی به‌طور مداوم تکرار شوند، رفتار احساسی معامله‌گران است. ترس، طمع و امیدواری، سه عنصر اصلی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران هستند و این احساسات در طول تاریخ تغییر چندانی نکرده‌اند. به همین دلیل، وقتی بازار دچار افت می‌شود، بسیاری از سرمایه‌گذاران با وحشت دارایی‌های خود را به فروش می‌رسانند. برعکس، زمانی که قیمت‌ها افزایش می‌یابد، طمع موجب می‌شود که تعداد بیشتری از معامله‌گران وارد بازار شوند و این رفتارها بارها و بارها در تاریخ تکرار شده‌اند. برای مثال، الگوی سر و شانه یا مثلث‌های صعودی و نزولی بارها در نمودارهای مختلف دیده شده‌اند. این الگوها به دلیل واکنش مشابه سرمایه‌گذاران نسبت به تغییرات قیمتی، تکرار می‌شوند. اما باید به این نکته توجه داشت که وجود این الگوها تضمینی برای حرکت قیمت در همان مسیر نیست، بلکه تنها احتمال وقوع یک روند خاص را افزایش می‌دهد. چرا تحلیل تکنیکال به‌تنهایی کافی نیست؟ یکی از چالش‌های بزرگ در استناد به تحلیل تکنیکال، نادیده‌گرفتن تأثیرات بنیادی بازار است. در سال ۲۰۲۰، بازارهای مالی با سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی روبرو بودند که باعث افزایش نقدینگی و رشد قیمت دارایی‌ها شد. اما در سال ۲۰۲۵، احتمالاً شرایط به‌طور کلی متفاوت خواهد بود. نرخ بهره، محدودیت‌های قانونی در حوزه رمزارزها یا رکود اقتصادی می‌توانند موجب شوند که الگوهای قبلی دیگر کارایی نداشته باشند. به عنوان مثال، اگر در گذشته یک الگوی خاص موجب رشد بیت‌کوین شده باشد، اما این بار بانک‌های مرکزی سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تری اتخاذ کنند، ممکن است این الگو دیگر تأثیرگذار نباشد. بنابراین، معامله‌گران حرفه‌ای علاوه بر تحلیل تکنیکال، متغیرهای بنیادی مانند نرخ بهره، میزان نقدینگی در بازار و سیاست‌های کلان اقتصادی را نیز مدنظر قرار می‌دهند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند. نقش اخبار و رویدادهای غیرمنتظره در شکست الگوها یکی از عواملی که می‌تواند مانع از تکرار تاریخ شود، اخبار و رویدادهای غیرمنتظره است. گاهی یک رویداد خاص مانند جنگ، بحران مالی یا تغییرات ناگهانی در سیاست‌های دولتی، می‌تواند تمام تحلیل‌های تکنیکال را بی‌اثر کند. به عنوان مثال، در سال ۲۰۲۲، سقوط ناگهانی پروژه Luna و بحران ناشی از آن باعث شد که بیت‌کوین و سایر رمزارزها کاهش شدیدی را تجربه کنند، در حالی که از نظر تکنیکال، برخی تحلیل‌گران انتظار رشد قیمت را داشتند. این نشان می‌دهد که تحلیل تکنیکال به‌تنهایی کافی نیست و معامله‌گران باید همواره ریسک‌های غیرمنتظره را در تصمیمات خود لحاظ کنند. آیا می‌توان فقط بر اساس تاریخ و الگوهای گذشته معامله کرد؟ بسیاری از افراد، به‌ویژه مبتدیان، تصور می‌کنند که می‌توانند تنها بر اساس تحلیل نمودارها و شناسایی الگوها، آینده را پیش‌بینی کنند. اما واقعیت این است که بازارهای مالی پیچیده‌تر از آن هستند که تنها با تکیه بر گذشته، آینده را به‌دقت پیش‌بینی کرد. به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای از ترکیبی از تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و مدیریت ریسک استفاده می‌کنند تا تصمیمات منطقی‌تری بگیرند. درک این نکته که تاریخ ممکن است تکرار شود، اما همیشه تضمین‌کننده یک مسیر خاص نیست، می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا با دیدی بازتر و منطقی‌تر تصمیم‌گیری نمایند. آیا تاریخ واقعاً در تحلیل تکنیکال تکرار می‌شود؟ در پایان، باید پذیرفت که تاریخ در بازارهای مالی تا حدی تمایل به تکرار دارد، اما هرگز به‌طور دقیق یکسان نیست. الگوهای مشابه ممکن است در نمودارها مشاهده شوند، اما عوامل بنیادی، اخبار غیرمنتظره و شرایط اقتصاد کلان می‌توانند مسیر بازار را تغییر دهند. از این رو، معامله‌گران نباید فقط به تحلیل تکنیکال بسنده کنند، بلکه باید نگاهی جامع‌تری به بازار داشته باشند تا بتوانند تصمیمات بهتری اتخاذ نمایند. به نقل از فرارو انتهای پیام/ منبع: فرارو بازگشت
