اخبار
روند صعودی بازار سهام را در هم شکست
بازار سهام تهران در تاریخ ۳۰ شهریور ۱۴۰۴ روزی تلخ و دشوار را تجربه کرد. تأثیر «مکانیسم ماشه» که به فعال‌سازی تحریم‌ها یا فشارهای بین‌المللی اشاره دارد مانند تیری به قلب اعتماد سرمایه‌گذاران شلیک شد. این رخداد نه تنها دستاوردهای اخیر بازار را که با زحمت به دست آمده بود نابود کرد بلکه موجی از ناامیدی و خروج نقدینگی را نیز به همراه داشت. شاخص‌های کلیدی بازار از جمله شاخص کل و نماگر هم‌وزن با افت‌های شدید بسته شدند و حجم معاملات خرد کاهش یافت که نشان‌دهنده عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران حقیقی به حاشیه امن بود. در این تحلیل به بررسی عمیق عوامل بنیادی و تکنیکال ریشه‌های این سقوط و سناریوهای پیش‌رو می‌پردازیم تا تصویری جامع از وضعیت کنونی بازار ارائه دهیم.
بازار بورس تهران در سال‌های اخیر با نوسانات زیادی مواجه بوده است. پس از جهش تاریخی در سال ۱۳۹۹ که شاخص کل به بیش از ۲ میلیون واحد رسید بازار با اصلاحات عمیق و دوره‌های طولانی رکود روبرو شد. بی‌ثباتی سیاسی تحریم‌های بین‌المللی تورم بالا و کاهش قدرت خرید عمومی اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرد. با این حال در هفته‌های اخیر بازار نشانه‌هایی از بهبود را به نمایش گذاشت و شاخص کل پس از یافتن حمایت در محدوده ۲.۴ میلیون واحدی به کانال ۲.۶ میلیون واحدی بازگشت. اما تاریخ بورس تهران نشان داده است که صعودهای بدون پشتوانه شکننده هستند و این بار نیز از این قاعده مستثنی نبود.
انتشار اخبار مربوط به «مکانیسم ماشه» به‌عنوان یک عامل تهدیدکننده به شدت بر بازار تأثیر گذاشت. این مکانیسم به معنای تشدید فشارهای اقتصادی و سیاسی بر ایران است و خبری که اعتماد سرمایه‌گذاران را به خطر انداخت بازار را به ورطه سقوط کشاند. سرمایه‌گذاران حقیقی که بخشی از نقدینگی بازار را تأمین می‌کنند به سرعت به حاشیه رفتند و نقدینگی خود را از بازار خارج کردند.
عوامل بنیادی متعددی در سقوط اخیر بازار دخالت داشتند که می‌توان آنها را به سه دسته اصلی تقسیم کرد: سیاسی اقتصادی و رفتاری.
در زمینه سیاسی تشدید تحریم‌ها و بی‌ثباتی داخلی و خارجی به فضای عدم اطمینان دامن زد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داد. از سوی دیگر رکود اقتصادی و تورم بالا نیز بر تقاضا برای محصولات شرکت‌ها تأثیر منفی گذاشت و بازار را به چالش کشید.
در تحلیل تکنیکال نیز شاخص کل و نماگر هم‌وزن با افت‌های قابل توجهی مواجه شدند. شاخص کل با کاهش ۵۰,۶۶۵ واحدی به زیر میانگین متحرک سالانه رسید و نماگر هم‌وزن نیز با ریزش ۸,۸۹۱ واحدی نشان داد که شرکت‌های کوچک و متوسط نیز تحت فشار قرار دارند.
در نهایت بازار سهام تهران اکنون در یکی از شکننده‌ترین مقاطع خود قرار دارد. سناریوی نزولی غالب است اما تاریخ بورس نشان داده که پس از هر سقوط امکان بازسازی وجود دارد. سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کنند و برای فرصت‌های بلندمدت آماده باشند. به نقل از tgju
انتهای پیام/