اخبار
تحلیلی بر شرایط کنونی بازار نفت برنت
نفت خام برنت که به عنوان یک معیار جهانی قیمت نفت شناخته می‌شود در حال حاضر در حدود ۶۹.۳۰ دلار برای هر بشکه معامله می‌شود (تا تاریخ ۲۶ سپتامبر ۲۰۲۵) که این موضوع نشان‌دهنده کاهش جزئی روزانه ۰.۱۷ درصدی است اما در مقیاس ماهانه رشدی معادل ۲.۷۶ درصد را تجربه کرده است. در طول سال گذشته قیمت برنت با افت ۳.۱۳ درصدی مواجه بوده و از اوج‌های بالای ۸۰ دلار در اوایل سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است. این افت قیمتی به دلیل نگرانی‌های مربوط به عرضه بیش از حد و تقاضای ضعیف بروز کرده است. این سطح قیمتی پس از یک هفته پرنوسان شکل گرفته است جایی که قیمت برنت برای مدتی پایین‌تر از ۶۶ دلار سقوط کرد و سپس به دلیل ریسک‌های اختلال در عرضه و تنش‌های ژئوپلیتیکی بهبود یافت. بازار انرژی همچنان تحت تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصاد کلان تصمیمات اوپک‌پلاس و درگیری‌های منطقه‌ای قرار دارد و فضایی متعادل اما نامطمئن ایجاد کرده است. این تحلیل به بررسی عوامل بنیادی و شاخص‌های فنی می‌پردازد و بر اساس داده‌های جدید مسیرهای احتمالی آینده را پیش‌بینی می‌کند.
تحلیل بنیادی: عرضه تقاضا و عوامل اقتصاد کلان
پویایی عرضه: ریسک‌های عرضه بیش از حد و استراتژی اوپک‌پلاس عرضه جهانی نفت از تقاضا پیشی گرفته و منجر به انباشت موجودی‌ها و فشار نزولی بر قیمت‌ها شده است. تولید غیراوپک‌پلاس به ویژه از ایالات متحده برزیل گویان و کانادا پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۵ حدود ۱.۳ تا ۱.۴ میلیون بشکه در روز افزایش یابد. تولید ایالات متحده به رکورد ۱۳.۵ تا ۱۳.۶ میلیون بشکه در روز خواهد رسید و سپس در سال ۲۰۲۶ به دلیل قیمت‌های پایین‌تر و کاهش فعالیت حفاری تثبیت می‌شود. اوپک‌پلاس به تدریج کاهش‌های داوطلبانه تولید خود را کاهش می‌دهد و پیش‌بینی می‌شود در سال ۲۰۲۵ حدود ۰.۳ تا ۰.۶ میلیون بشکه در روز و در سال ۲۰۲۶ حدود ۰.۵ میلیون بشکه در روز اضافه کند با این حال این انعطاف‌پذیری برای توقف در صورت انباشت بیش از حد موجودی‌ها وجود دارد.
اعلامیه اخیر در ۷ سپتامبر ۲۰۲۵ نشان‌دهنده افزایش تدریجی ۱۳۷,۰۰۰ بشکه در روز از ماه اکتبر است که بیانگر اعتماد به تقاضا بدون ایجاد سیل عرضه است. با این حال افزایش واقعی تولید محدود است زیرا کشورهایی نظیر عراق و قزاقستان بیش از حد تولید کرده‌اند و ظرفیت روسیه نیز محدود شده است.
چشم‌انداز تقاضا: رشد متوسط در میان چالش‌های اقتصادی رشد تقاضا برای سال ۲۰۲۵ حدود ۰.۷ تا ۰.۹ میلیون بشکه در روز و برای ۲۰۲۶ حدود ۰.۷ تا ۱.۳ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی می‌شود که کمتر از سطوح پیش از همه‌گیری است و ناشی از رشد کندتر تولید ناخالص داخلی جهانی پذیرش خودروهای الکتریکی و بهبود کارایی است. کندی اقتصادی چین با رشد تولید ناخالص داخلی ۴.۱ درصدی در سال‌های ۲۰۲۵-۲۰۲۶ از مهم‌ترین دلایل این کاهش به شمار می‌آید.
عوامل ژئوپلیتیکی و کلان: تنش‌ها و ریسک‌های صعودی ریسک‌های ژئوپلیتیکی دوباره وارد بازار شده‌اند و تنش‌ها در اروپا و خاورمیانه قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار داده است. تحریم‌های ایالات متحده علیه ایران و حملات اوکراین به پالایشگاه‌های روسیه درآمدهای نفتی این کشور را کاهش داده و به طور غیرمستقیم از قیمت‌های جهانی پشتیبانی کرده است.
تحلیل فنی: سطوح کلیدی شاخص‌ها و الگوها برنت در روندی صعودی قرار دارد و از سطح مقاومتی ۶۷.۶۵ دلار عبور کرده اما برای تست قیمت ۶۶.۷۵ دلار با چالش مواجه شده است.
چشم‌انداز و ریسک‌ها در کوتاه‌مدت برنت احتمالاً بین ۶۵-۷۰ دلار معامله می‌شود. پیش‌بینی‌های میان‌مدت به ۶۶.۸۲ دلار تا پایان ۲۰۲۵ اشاره دارد و ریسک‌های صعودی شامل تنش‌های خاورمیانه و عوامل نزولی ضعف چین و افزایش عرضه غیراوپک است. به نقل از tgju
انتهای پیام/